
Årsberetning
Oversikt
Morrow Bank er en nordisk forbrukerbank som tilbyr digitale og
fleksible finansieringsløsninger til kredittverdige privatpersoner i
Norge, Sverige og Finland. Banken tilbyr forbrukslån, kredittkort
og høyrenteinnskudd, støttet av en moderne og skalerbar
bankplattform.
Målgruppen er privatpersoner med stabile personlige finanser og
uten betalingsanmerkninger. Kredittrisikoen håndteres i stor grad
gjennom automatiserte prosesser for kredittvurdering og innvil-
gelse. Banken har en diversifisert og balansert distribusjonsmodell
som benytter både offentlige og egne kanaler. Operasjonell
effektivitet og lave kostnader er en grunnpilar for Morrow Bank,
muliggjort gjennom sentraliserte operasjoner, moderne systemer
og en digital organisering.
Morrow Bank tilbyr et fokusert produktspekter innen forbrukerfi-
nans, inkludert annuitetslån, fleksible lån med rammekredittfunk-
sjonalitet, kredittkort utstedt via Mastercard og komplementære
forbrukerfinansprodukter. I tillegg tilbyr banken høyrentekontoer i
Norge, Sverige og utvalgte europeiske markeder.
Banken konkurrerer både med etablerte nordiske banker og
spesialiserte aktører innen forbrukerfinans. Mens tradisjonelle
banker tilbyr brede retail-produkter, har nisjebanker med
spesialisert og digitalt fokus i økende grad tatt markedsandeler
ved å tilby mer effektive prosesser, enklere produkter og raskere
kredittbeslutninger. Innenfor dette nisjesegmentet har Morrow
Bank vist jevnt høyere vekst enn den bredere sammenlignbare
gruppen, støttet av en skalerbar digital plattform og et fokusert
nordisk nedslagsfelt.
Banken følger en strategi om å bygge en digital, skalerbar og
effektiv operasjonell modell kombinert med sterk risikostyring. På
kort til mellomlang sikt vil utlånsvirksomheten være konsentrert
om Norden. Fra og med 2026 driver banken grensekryssende
virksomhet fra Stockholm, Sverige (hovedkontor) og Lysaker,
Norge (filial). Den svenske bankkonsesjonen gir mulighet for å
tilby Morrow Banks produkter i hele Det europeiske økonomiske
samarbeidsområdet (EØS). Bankens aksjer ble notert på Nasdaq
Stockholm 9. januar 2026.
Strategi og ambisjoner
2025 var preget av fortsatt lønnsom vekst, forbedret
kredittkvalitet og sterk resultatutvikling, støttet av en skalerbar
plattform og disiplinert kostnadsstyring. Brutto utlån endte på 18,5
milliarderkroner/17 milliarder svenske kroner, en økning på 20 %
fra utgangen av 2024, drevet av sterk underliggende etterspørsel
samt kjøpet av en svensk portefølje med godt presterende lån i
fjerde kvartal. Resultat før skatt økte med 31 % til 369 millioner
kroner for året, og resultat per aksje økte til 1,13 kroner. Dette ga
en avkastning på justert egenkapital (ROTE) på 11,8 % (opp fra 9,8
% i 2024). Med svenske kapitalkrav ville ROTE ha vært 13,4 %.
I løpet av 2025 fortsatte banken å gjennomføre sin strategi
om vekst i markeder og produktsegmenter med attraktive
risikojusterte avkastninger, samtidig som streng risikostyring ble
opprettholdt. Kredittkvaliteten bedret seg gjennom året, støttet
av strammere kredittpolicyer, en mer moden låneportefølje,
oppkjøp av modne porteføljer med lavere kredittrisiko, forbedrede
innfordringsprosesser og en fortsatt positiv makroøkonomisk
utvikling i Norden.
I 2025 fullførte banken prosessen med å redomilisere til Sverige,
med virkning fra 2. januar 2026. Redomiliseringen gir like
konkurransevilkår med sammenlignbare aktører og reduserer
kapitalkravene, noe som forventes å forbedre kapitalutnyttelsen
og støtte høyere avkastning innenfor samme rammer for
kredittrisiko.
Fremover har banken som mål å utnytte plattformen til å
videreføre resultateffekten av lønnsom vekst, operasjonell gearing
og disiplinert kapitalallokering. Bankens mål og ambisjoner på kort
og lang sikt er:
• Mål for utgangen av 2026: årlig organisk utlånsvekst over 10 %,
tilsvarende en utlånsportefølje på rundt 19 milliarder svenske
kroner ved utgangen av 2026 (inkludert enkelte NPL-salg),
kostnadsprosent på ~23 % og egenkapitalavkastning på rundt
17
• Mål for utgangen av 2028: en utlånsportefølje på om lag 23
milliarder svenske kroner (organisk, tilsvarende rundt 10 % årlig
vekst), en kostnadsgrad på om lag 22 %, et utlånstapsnivå på
rundt 4 % og en ROTE på rundt 20 %
4 Årsberetning