Årsrapport
2023
morrowbank.com
Morrow Bank er en moderne og heldigital
bank med 10 års kompetanse innenfor
lån og kreditt. I dag har vi kunder i Sverige,
Norge, Finland og Tyskland, og tilbyr ulike
låneprodukter, kredittkort, sparekonto og
forsikringer. I Morrow Bank ønsker vi å hjelpe
deg til å se optimistisk på morgendagen,
uansett hva den bringer, og det er også her
vi har hentet inspirasjon til navnet vårt. Det er
en tidligere stavemåte for ordet “tomorrow”,
som betyr “morgendag”, eller “i morgen”.
Innhold
Kort om Morrow Bank 4
2023 i tall 6
Administrerende direktør har ordet 8
Aksjonærinformasjon 10
Styret 12
Ledelsen 14
Eierstyring og selskapsledelse 15
Rapport om bærekraft 22
Årsberetning 30
Erklæring om årsregnskap og årsberetning 38
Regnskap 41
Noter til regnskapet 46
Revisjonsberetning 86
Kort om Morrow Bank
Morrow Bank er en nisjebank som arbeider for å skape langsiktige
verdier gjennom å tilby ulike finansieringsløsninger til forbrukere
primært i det nordiske markedet. I et marked som i økende grad er
digitalt, fokuserer Morrow Bank på å skape kundeverdi gjennom
fleksible løsninger og effektive og kundevennlige prosesser. Banken
følger en vekststrategi basert på geografisk og produktmessig
diversifisering og ekspansjon. I produktporteføljen inngår
forbrukslån, kredittkort og sparekontoer med attraktive renter.
Kredittkort
62
tusen kunder
885
millioner kroner
brutto utlån
Forbrukslån
104
tusen kunder
10 904
millioner kroner
brutto utlån
Sparekonto
56
tusen kunder
11 0 96
millioner kroner
innskudd
4 Kort om Morrow Bank
Annen
EU
Norge
Finland
Sverige
Morrow Banks strategiske veikart for geografisk
og produktmessig ekspansjon:
-
4. kvartal
2015
2. kvartal
2019
1. kvartal
2019
Kredittkort
-
1. kvartal
2014
1. kvartal
2017
1. kvartal
2018
Forbrukslån
-
1. kvartal
2014
1. kvartal
2020
4. kvartal
2018
(EUR)
Sparekonto
Lysaker
Norge
Sverige
Finland
Irland
1. kv 2024
(Innskudd)
Tyskland
(Innskudd)
Østerrike
1.kv. 2024
(Innskudd)
Nederland
1.kva. 2024
(Innskudd)
Digital og skalerbar
organisasjon med
hovedkontor på
Lysaker utenfor Oslo
Morrow Bank sin strategi bygger
på en digital, skalerbar og effektiv
driftsmodell med lave kostnader
og en sterk risikokontroll. Dette er
muliggjort gjennom en sentralisert
selskapsstruktur, moderne systemer
og digitale prosesser. Morrow
Bank tilbyr sine låneprodukter
i Norge, Sverige og Finland. I
tillegg tilbyr Banken sparekontoer
i det norske, svenske og tyske
innskuddsmarkedet.
Morrow Bank Årsrapport 2023 5
2023 i tall
Ved utgangen av 2023 hadde Morrow Bank 11,8 milliarder kroner
i brutto utlån og rundt 165 tusen utlånskunder spredt over
ulike produkter og markeder. Banken er velkapitalisert med ren
kjernekapitaldekning på 20,0 % per 31. desember 2023.
Forbrukslån Norge
Kredittkort
Fobrukslån Finland
Kjøpsfinansiering
Forbrukslån Sverige
Distribusjon av brutto utlån
per produkt
Distribusjon av lånekunder
per produkt
165 tusen
Forbrukslån Norge 26 %
Kredittkort 8 %
Forbrukslån Finland 44 %
Forbrukslån Sverige 23 %
Forbrukslån Norge 25 %
Kredittkort 37 %
Forbrukslån Finland 23 %
Forbrukslån Sverige 14 %
Brutto utlån (millioner kroner)
kr
11,8
milliarder
6 Kort om Morrow Bank
Nøkkeltall
Tall i millioner 2023 2022 2021 2020 2019
Resultatposter
Netto renteinntekter
1 020
793
884
1 069
1 115
Sum inntekter
1 054
801
876
1 100
1 176
Driftskostnader
-321
-507
-415
-388
-442
Tap på utlån
-527
-292
-739
-364
-454
Resultat etter skatt
152
1
-209
263
203
Resultat per aksje (kroner)
0,62
-0,07
-1,19
1,36
1,11
Balanseposter
Brutto utlån til kunder
11 789
9 640
8 220
9 507
9 306
Netto utlån til kunder
11 076
9 111
7 398
8 361
8 496
Innskudd fra kunder
11 096
9 348
7 934
8 992
8 520
Sum egenkapital
2 279
1 953
1 964
2 304
1 850
Andre nøkkeltall
Ren kjernekapitaldekning
20,0 %
20,5 %
20,7 %
22,7 %
21,2 %
Kapitaldekning
23,6 %
23,6 %
24,0 %
26,3 %
22,4 %
Kostnadsprosent
30,4 %
63,3 %
47,4 %
35,2 %
37,6 %
Tapsprosent
4,9 %
3,3 %
9,4 %
4,3 %
5,6 %
Avkastning på egenkapital (justert)
7,0 %
-0,8 %
6,5 %
14,7 %
17,2 %
Markedspris per aksje (kroner)
3,9
4,8
7,7
9,0
12,5
Antall utstående aksjer (millioner)
229
187
187
187
184
Markedsverdi (millioner kroner)
895
900
1 447
1 680
2 298
Utlånsvekst
21,6  %
Brutto utlån (kroner)
11, 8 m rd
Ren kjernekapitaldekning
20,0  %
Kapitaldekning
23,6  %
Morrow Bank Årsrapport 2023 7
Administrerende
direktør har ordet
Som en av Nordens ledende forbrukerbanker, er Morrow
Banks oppdrag å hjelpe kundene våre til å se optimistisk på
morgendagen, uansett hva den bringer.
Etter å ha levert på våre strategiske initiativer og mål for 2023, har
vi også god grunn til å være optimistiske på bankens vegne.
I starten av 2022 la Morrow Bank-ledelsen en plan for å utvikle
en bankplattform for fremtiden. Den planen inneholdt tre
nøkkelpunkter:
Ǵ Forbedre kundereisen
Ǵ Strømlinjeforme organisasjonen
Ǵ Bygge en skalerbar IT-plattform
Når vi ser tilbake på de siste 24 månedene, kan vi konstatere at
vi har levert på initiativene vi satte i gang – og operasjonelt er
resultatene blitt bedre enn vi turte å håpe på.
Opprinnelig var ambisjonen vår å levere en årlig utlånsvekst på
rundt 15 % og en kostnadsprosent på under 35 % ved utgangen
av 2024. Ved utgangen av 2023 har vi overgått disse målsetnin-
gene ett år før tiden, med årlig vekst på rundt 20 % i perioden og
en kostnadsprosent helt nede i 28 % i fjerde kvartal.
Slike resultater får man ikke uten et kompetent og motivert team,
som evner å jobbe godt sammen.
Som et ledd i å bygge kultur og lagånd, utviklet vi i fjor en ny profil
for banken vår. Det nye navnet, Morrow Bank, spiller på mor-
gendagen. Vi jobber nå løpende med å utvikle gode arenaer for
samhandling og kontinuerlig forbedring for alle våre 74 ansatte,
og sammen med den nye merkevaren har dette gitt oss en god
plattform for å jobbe fremtidsrettet sammen.
Selv om vi strammet inn vår kredittpolitikk i fjor, idet som var et urolig
år preget av den tragiske krigen i Ukraina og økte renter og leve
-
kostnader, var etterspørselen etter våre produkter sterk. Vi klarte
å vokse vår utlånsportefølje med over 20 % til nær 12 milliarder
kroner, samtidig som kredittkvaliteten i nye lån har bedret seg – noe
som legger grunnlaget for bedret lønnsomhet de kommende årene.
Fremtidsrettet og skalerbar
Ved å forbedre kundereisen og
effektivisere driften, har vi i 2023 skapt
en skalerbar bankplattform rigget for
morgendagen.
8
Administrerende direktør har ordet
Når vi nå går inn i et nytt år, er det med utsikter til fortsatt sterk
etterspørselsvekst for forbrukerfinansiering i Norden. I tillegg ser
vi at inflasjonen er på vei ned, noe vi forventer vil gjøre husholdnin-
genes økonomi sterkere fremover.
Det er et lovende bakteppe for stabil vekst med sunn kredittkvali-
tet, noe vi har lagt stor vekt på i året som ligger bak oss. Det viser
også igjen i kredittprofilen til våre kunder:
Gjennomsnittslånet i Morrow Bank er i dag på rundt 150 000
kroner, og gjennomsnittslønnen for våre kunder ligger over
gjennomsnittet for landene vi opererer i. Gjennomsnittsalderen er
over 40 år, og mer enn halvparten av våre kunder eier egen bolig.
Selv om vi er fornøyde med hvor langt vi har kommet på to år,
har vi fortsatt rom for å forbedre oss. Vi har da også satt oss
ambisiøse mål for den kommende toårsperioden med årlig utlån-
svekst på rundt 10 %, ytterligere to prosentpoengs reduksjon av
kostnadsprosenten og en økning i risikojustert netto rentemargin
til 4,5-5,0 % fra 3,7 % ved utgangen av fjoråret. Den viktigste
driveren for sistnevnte er lavere utlånstap – noe som understøt-
tes av at våre nye lån har rundt 15 % lavere sannsynlighet for
mislighold enn lån banken utstedte før fjorårets innstramming av
kredittpolitikk.
Til sammen gir dette oss tro på at vi kan løfte egenkapitalavkast-
ningen til 10-12 % fra nåværende 7% for 2023. Får vi samme
regulatoriske krav som svenske banker, noe vi jobber for, kan vi
klare 15-18 %.
Med et fremtidsrettet team, effektive kundeprosesser og en
skalerbar bankplattform på plass er Morrow Bank godt posisjonert
for morgendagen.
Øyvind Oanes, CEO
«Vi skal vi øke
bankens
marginer med
god løpende
kontroll på
kredittrisikoen»
Morrow Bank Årsrapport 2023 9
Aksjonærinformasjon
Investorinformasjon som års- og delårsrapporter, presentasjo-
ner og finansiell kalender gjøres tilgjengelig på Morrow Banks
nettsider samtidig som de publiseres til markedet.
For ytterligere informasjon om selskapets aksjer henvises det til
Morrow Banks hjemmeside under Investor Relations:
ir.morrowbank.com.
Aksjen
Morrow Bank er notert på Oslo Børs under tickeren MOBA. Per
31. desember 2023 var det utstedt utstedt 229 364 132 aksjer
pålydende 1 krone. Foruten innløsninger i forbindelse med
Bankens opjonsprogram og benyttede tegningsretter, gjorde
Banken to emisjoner i 2023 på totalt 200 millioner kroner, og før
det i november 2017 da Banken ble notert på Oslo Børs.
Markedsverdien på selskapet ved utgangen av 2023 var på 0,9
milliarder kroner, samme som ved årsslutt 2022. Dette tilsvarer 0,4
ganger bokført egenkapital i Banken per 31. desember 2023.
Aksjekursen ved årsslutt 31. desember 2023 var 3,90 kroner
sammenlignet med 4,8 kroner ved årsslutt 2022. Det tilsvarer
en avkastning på -18.8 %. Aksjekursen nådde sin høyeste verdi
på 5,86 kroner i februar 2023, mens den laveste kursen på 3,35
kroner ble registrert i oktober 2023.
Det ble omsatt aksjer i selskapet 251 dager av Oslo børs sine 257
handledager og gjennomsnittlig ble det omsatt 102814 aksjer per
dag, tilsvarende 25,8 millioner aksjer. Det gir en omløpshastighet
på 12 % av totalt gjennomsnittlig antall utstedte aksjer
Stemmerett
Morrow Bank har én aksjeklasse der alle aksjonærer har like rettig-
heter og aksjen er fritt omsettelig. Aksjonærer har rett til å stemme
for det antall aksjer de eier og som er registrert i Verdipapirsentralen
(VPS) på det tidspunktet generalforsamlingen avholdes.
Utbyttepolitikk
Morrow Bank sitt styre har vedtatt en utbyttepolitikk som skal sikre
at Banken har tilstrekkelig kapital til å vokse i utvalgte markeder
i henhold til Bankens strategi. Tilgjengelig kapital utover dette vil
bli betalt tilbake til aksjonærene i form av utbytte. Morrow Bank
betalte ut sitt første utbytte i april 2021, tilsvarende 0,42 kr per
aksje. Det blir ikke foreslått utbetalt utbytte for regnskapsråret
2023.
Aksjonæroversikt
Morrow Bank hadde totalt 3195 antall aksjonærer ved utgangen av
2023, hvorav de 10 største eide 53,1 % av aksjene. Majoriteten av
Bankens aksjer har norsk eierskap. Ved utgangen av 2023 var 169
079 987 aksjer eid av norske investorer og 60 284145 aksjer eid av
utenlandske investorer. Det gir en utenlandsk eierandel på 26,3 %.
Kistefos er største aksjonær i Morrow Bank med en beholdning på
55,3 millioner aksjer, tilsvarende 24.1% av antall utstedte aksjer ved
utgangen av 2023.
Morrow Bank etterstreber til enhver tid udiskriminerende deling av
informasjon i kontakt med finansmarkedet for å utvikle og bevare
tillitt. Videre er Bankens hensikt å sikre at aksjonærer, investorer og
analytikere har tilstrekkelig informasjon til å vurdere rett prissetting
av Bankens aksjer.
10 Aksjonærinformasjon
Relativ kursutvikling 2023
NOK
Morrow Bank
Oslo Børs Hovedindeks (rebasert lik MOBA 31.12.2022)
Eierskap etter nasjonalitet
per 31. desember 2023
Norge 73,7 %
Storbritannia 12,7 %
Luxembourg 5,5 %
Frankrike 4,0 %
Øvrig 4,1 %
Antall aksjer
i 1 000
Eierskap
i %
Kistefos AS
44 927
19,6 %
UBS AG
19 716
8,6 %
Alfab I AS
11 072
4,8 %
DNB Bank ASA
10 226
4,5 %
The Bank of New York Mellon SA/NV
9 076
4,0 %
Skandinaviska Enskilda Banken AB
7 800
3,4 %
The Bank of New York Mellon SA/NV
5 843
2,5 %
Melesio Invest AS
4 607
2,0 %
AS Audley
4 346
1,9 %
OM Holding AS
4 209
1,8 %
Total
121 821
53,1 %
Analytikere
Nedenfor er en oversikt over meglerhus som har dekning på Morrow Bank-aksjen inkludert navn på analytiker og kontaktinformasjon.
Hvilket meglerhus som til enhver tid har analysedekning på Morrow Bank kan variere. Se derfor oppdatert liste på Bankens hjemmeside
under Investor Relations: ir.morrowbank.com.
Meglerhus Analytiker Telefon E-postadresse
ABG Sundal Collier
Jan Erik Gjerland
+47 22 01 61 16
jan.gjerland@abgsc.no
Pareto Securities
Vegard Toverud
+47 22 87 88 24
vegard.toverud@paretosec.com
Største aksjonærer
per31. desember 2023
Morrow Bank Årsrapport 2023 11
12
Styret
Stig Eide Sivertsen
Styreleder
Styreleder Sivertsen har vært uavhengig styremedlem i Morrow Bank ASA
siden generalforsamlingen i 2018. Han ble utnevnt til styreleder i august
2019. Han har bred operativ erfaring fra teknologi, media og finans, samt
lang erfaring som styremedlem i børsnoterte selskaper. Sivertsen har vært
finansdirektør i Schibsted og PGS, grunnlegger og administrerende direktør
i Nettavisen, administrerende direktør i Telenor Broadcast Holding AS og
konsernsjef i Opplysningen (1881) AS og EMGS ASA. Han har en BA (Hons)
Econ og en MSc fra University of Durham (Storbritannia) og grunnfag i juss fra
Universitetet i Bergen.
Anna Karin Østlie
Styremedlem
Anna-Karin Østlie har bred erfaring fra både finans- og teknologisektorene.
Hun har vært administrerende direktør for Mastercard Payment Services
Norge og var del av ledergruppen som solgte forretningsområdet Nets
account to account til Mastercard i 2019. Erfaringen omfatter også
lederstillinger i DNB Wealth Management og EY i de nordiske landene og i
London. Hun har styreerfaring fra IT-selskapene Kantega, ShiftX og Norsk
Pensjon, samt Advisory Board stillinger hos NCE Finance Innovation og
Askeladden & Co. Anna-Karin har en Master of Science grad i Industrial
Engineering and Management fra Universitetet I Linköping i Sverige og
lederutdannelse fra IMD i Lausanne, Sveits og Stanford University i Palo
Alto, USA.
Bodil Palma Hollingsæter
Nestleder
Bodil Hollingsæter har vært nestleder i Bankens styre siden april 2015 og
har sittet i styret siden mars 2014. Bodil sitter i flere styrer, og har bred
erfaring på direktørnivå fra bankvirksomhet og har blant annet vært direktør
i Innovasjon Norge, regionbanksjef i Sparebanken Møre og banksjef i
Romsdals Fellesbank. Hun har også styreerfaring fra blant annet selskaper
som Eksportfinans, Kommunekreditt og Kommunalbanken. Hun er siviløko-
nom og autorisert finansanalytiker fra NHH.
Nicolai Lunde
Styremedlem
Nicolai Lunde har jobbet som analytiker i Kistefos AS siden 2022. Før det
jobbet han i 5 år i Bank Norwegian som leder for analyse, 3 år i EY (Ernst
& Young) som senior konsulent innen finansielle tjenester, risikostyring
og intern revisjon. Han har også 4 års erfaring fra Nordea i rådgivning og
analytikerroller. Lunde har en mastergrad fra Cass Business School (2014)
og en mastergrad i Business & Finance fra Heriot-Watt University (2013).
Styret
Morrow Bank Årsrapport 2023 13
Per Olav Mikaelsen
Styremedlem
Ansattvalgt til styret siden januar 2023. Mikaelsen har vært ansatt i Morrow
Bank ASA siden juli 2019 i ulike stillinger og innehar for øyeblikket stillingen
som Produktutvikler. Per Olav har erfaring fra bank- og forsikringsbransjen
fra tidligere stillinger i Nordea og Sparebank 1. Per Olav har en BBA fra
Universitetet i Sørøst-Norge.
Jonna Kyllönen
Styremedlem
Ansattvalgt styremedlem siden mars 2020. Kyllönen har vært ansatt i
Banken siden november 2016 og er driftsleder for kundesenteret. Kyllönen
har bred erfaring fra banksektoren i Finland og drift av kundesenter.
Kyllönen har tidligere erfaring fra individuelle investeringer og utlånsbran-
sjen. Hun har en MBA fra Kajaani Universitet og en BBA fra universitet i
Jyväskylä.
Thomas Bjørnstad
Styremedlem
Thomas Bjørnstad har vært styremedlem siden april 2022. Han er
finansdirektør i Aera, et betalings- og ID-teknologifirma etablert av Coop
og NorgesGruppen. Thomas har de siste 20 årene arbeidet innenfor
finansielle tjenester, teknologi og betalingstjenester, både som rådgiver for
mange selskaper som managing partner og partner i PA Consulting Group,
og i lederstillinger i Nets. Thomas er utdannet siviløkonom fra Norges
Handelshøyskole.
Ledelsen
Øyvind Oanes
Administrerende direktør
Wilhelm B. Thomassen
Driftsdirektør
Annika Ramstedt
Kredittdirektør
Eirik Holtedahl
Finansdirektør
Martin Valland
IT-direktør (interim)
Oanes har vært administrerende direktør i
Morrow Bank siden oktober 2021. Før det var
han partner i Exton Consulting, et rådgivings-
selskap innen strategi. Oanes har lang erfaring
fra finansbransjen og har vært konsernsjef i
4finance, administrerende direktør i et sveitsisk
fintech-selskap, Numbrs, og administrerende
direktør i ZUNO, en heldigitalisert bank. Han
har også vært divisjonsdirektør i østerrikske
BAWAG Group, og jobbet flere år i GE Capital.
I tillegg har han hatt ulike styreverv i Østerrike,
Sveits og Norge, blant annet i Monobank og
BRAbank. Oanes har en bachelorgrad i økonomi
og administrasjon fra BI, samt en mastergrad i
markedsføring fra University of Paisley (UK).
Holtedahl ble utnevnt til direktør kredittkort i
mars 2018. Fra januar 2021 tok han over rollen
som finansdirektør i Morrow Bank. Holtedahl har
mer enn 20 års erfaring innen forbrukerfinans,
kredittkort og finansielle tjenester. Han har blant
annet vært medgrunnlegger, finansdirektør
og viseadministrerende direktør i Advanzia
Bank i Luxembourg. Holtedahl er siviløkonom
fra Concordia University (Canada) og har
masterstudier (3. avdeling) i samfunnsøkonomi
fra Universitetet i Oslo.
Valland har siden mars 2022 hatt rollen som
interim IT-direktør i Morrow Bank. Han har lang
erfaring fra finansbransjen, og har tidligere
jobbet som IT-direktør i Monobank/BRAbank,
som han for øvrig var med å starte. Valland
har også vært sjefsarkitekt IT i Skandiabanken
(nå Sbanken). Han har utdanning fra NTNU der
han har tatt mastergrad i informasjons- og
datateknologi.
Thomassen har vært med i ledergruppen i
Morrow Bank i ulike roller siden 2015, og har
nå stillingen som driftsdirektør. Han var også
styremedlem fra desember 2012 til mai 2015.
Thomassen har tidligere blant annet vært
Director Lean & Business Development i Statoil
Fuel and Retail og Department Director of Cards
i Santander Consumer Bank. Thomassen har en
Master in European Business fra Royal Holloway
University of London og en Executive MBA fra
NHH.
Ramstedt jobbet som prosjektdirektør i Morrow
Bank fra begynnelsen av 2017, og deretter som
produktdirektør lån Sverige og Finland/innfor-
dringsdirektør fra mars 2018. I juni 2019 ble
hun utnevnt til kreditt- og innfordringsdirektør.
Hun har bred erfaring innen forbrukerfinans og
har hatt stillinger som Head of Personal Loans
i Bluestep og Head of Credit Risk Sweden i
EnterCard. Hun har en bachelorgrad i statistikk
fra Universitetet i Stockholm.
Tony Rogne
Kommersiell direktør
Rogne startet i Morrow Bank i desember 2023.
Før dette var han nordisk leder for forbrukslån
i Santander Consumer Bank. Rogne har over
18 års erfaring med forbruksfinansiering og har
en omfattende bakgrunn innenfor områdene
forbrukslån, kredittkort, salgsfinansiering, billån
og innskudd, samt salg og markedsføring. Roller
i Santander Consumer Bank inkluderer direktør
for salg og markedsføring for Norge, leder for
produktstyring og mer. Rogne har en mastergrad i
markedsføringsledelse fra BI Norwegian Business
School.
14 Ledelsen
Eierstyring og selskapsledelse
Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse
1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse.
God eierstyring og selskapsledelse er et prioritert område for
styret i Morrow Bank («Banken»). Banken søker å opprettholde
høye standarder for eierstyring og selskapsledelse, og anser dette
som en viktig forutsetning for langsiktig verdiskapning.
Som norsk allmennaksjeselskap notert på Oslo Børs (ticker
MOBA), er Morrow Bank underlagt krav i henhold til regnskapslo-
ven §3-3b samt Oslo Børs’ «løpende forpliktelser for børsnoterte
selskaper» om årlig redegjørelse for prinsipper og praksis for
foretaksstyring. Banken følger Norsk anbefaling for eierstyring og
selskapsledelse («anbefalingen»), fastsatt av Norsk Utvalg for eier-
styring og selskapsledelse (NUES) 14. oktober 2021. Anvendelsen
av anbefalingen er basert på «følg eller forklar-prinsippet», som vil
si at eventuelle avvik fra anbefalingen skal forklares.
Morrow Banks styre og ledelse foretar årlig en gjennomgang av
Bankens prinsipper og praksis vedrørende foretaksstyring. Denne
rapporten redegjør for Morrow Banks prinsipper for foretakssty-
ring, og hvordan Banken etterlever anbefalingen. Det er ingen
vesentlige avvik mellom anbefalingen og Morrow Banks praksis.
2. Virksomhet
Morrow Bank kan innenfor rammen av den lovgivning som til
enhver tid gjelder, utføre alle forretninger og tjenester som det er
vanlig eller naturlig at banker utfører. Dette fremgår av Bankens
vedtekter, som er tilgjengelig på ir.morrowbank.com
Morrow Bank tilbyr primært usikret finansiering til privatpersoner
som etter gjennomført kredittvurdering anses kvalifisert.
Morrow Bank følger videre en vekststrategi basert på geografisk
utbredelse i Norden, og tilbyr sine låneprodukter til privatpersoner
i Norge, Finland og Sverige. Kredittkort tilbys i Norge, Finland og
Sverige. Innskuddskonto tilbys privatkunder i Norge, Sverige og
Tyskland.
Styret setter klare mål, strategier og risikoprofil for Banken
med sikte på å skape verdier for sine interessenter. Bankens
mål, strategier og verdiskapning gjennomgås årlig av styret, og
kommuniseres til markedet gjennom års- og kvartalsrapporter.
Morrow Bank har videre utarbeidet en rekke retningslinjer som
skal veilede styret, ledelsen og ansatte i det daglige arbeidet,
samt bidra til å bygge tillit og troverdighet internt og eksternt.
Dette inkluderer, men er ikke begrenset til, retningslinjer for
etikk, antikorrupsjon og hvitvasking, datasikkerhet og varsling.
Foretaksstyringen i Morrow Bank er innrettet for å bidra til å oppnå
Bankens strategiske mål, i tråd med forutsetninger beskrevet i
Bankens verdier og etiske retningslinjer. Det er etablert en klar
organisasjonsstruktur med klart definerte ansvarsområder som
bidrar til en helhetlig styring av Banken.
Bankens mål, strategier og risikoprofil er beskrevet i årsrapporten
for 2023, sammen med en redegjørelse for Bankens arbeid
knyttet til bærekraft (ESG).
3. Selskapskapital og utbytte
Styret i Morrow Bank foretar en løpende vurdering av Bankens
kapitalsituasjon sett i lys av regulatoriske krav, Bankens målsetning,
strategi og ønsket risikoprofil. Morrow Bank har som målsetning å
ha en samlet kapitaldekning på 20,6 %, herunder en ren kjernekapi-
taldekning på 17,1 % for å gi handlingsrom for å
oppnå Bankens finansielle mål.
Morrow Bank hadde per. 31. desember 2023 en egenkapital på
2 278,9 millioner kroner. I henhold til fastsatte beregningsregler
for kapitaldekning for finansforetak var Morrow Banks samlede
kapitaldekning 23,6 %, mens ren kjernekapitaldekning var 20,0
%. Kravet til ren kjernekapital er 16,1 %, og Styret anser Bankens
kapitalposisjon som tilfredsstillende.
Morrow Bank sitt styre har vedtatt en utbyttepolitikk som
skal sikre at Banken har tilstrekkelig kapital til å vokse i utvalgte
markeder i henhold til Bankens strategi. Tilgjengelig kapital utover
dette vil bli betalt tilbake til aksjonærene i form av utbytte. I 2021, for
regnskapsåret 2020, betalte Morrow Bank ut utbytte på 0,42 kroner
per aksje, totalt 78,5 millioner kroner.
Styret i Morrow Bank foreslår at det ikke utbetales utbytte for
regnskapsåret 2023.
Styrefullmakter
Ved ordinær generalforsamling 13. april 2023 ble det gitt 4
fullmakter til styret med definerte formål. Det ble stemt separat på
hver av fullmaktene:
Ǵ Fullmakt til å forhøye Bankens aksjekapital med inntil 4
millioner kroner i forbindelse med Bankens opsjonsordning for
ansatte. Per 31. desember 2023, er fullmakten delvis benyttet.
Fullmakten er gyldig frem til Bankens ordinære generalforsam-
ling som avholdes i 2024, men ikke lenger enn til 30. juni 2024.
Ǵ Fullmakt til å utstede ansvarlig kapital som godkjennes som
Morrow Bank Årsrapport 2023 15
annen kjernekapital og/eller ansvarlig lån som godkjennes som
tilleggskapital for inntil 200 millioner kroner. Fullmakten løper
frem til ordinær generalforsamling som avholdes i 2024. Per 31.
desember 2023 er fullmakten delvis benyttet.
Ǵ Fullmakt til kjøp av egne aksjer med inntil 10 millioner kroner for
å optimalisere Bankens finansielle struktur. Fullmakten er gyldig
frem til Bankens ordinære generalforsamling som avholdes i
2024, men ikke lenger enn til 30. juni 2024. Per 31. desember
2023 er fullmakten ikke benyttet.
Ǵ Fullmakt til å forhøye Bankens aksjekapital med inntil 41 155
261 kroner, tilsvarende ca. 20 % av Bankens aksjekapital.
Fullmakten er gyldig frem til Bankens ordinære generalforsam-
ling som avholdes i 2024, men ikke lenger enn til 30. juni 2024.
Per 31. desember 2023 er fullmakten delvis benyttet.
4.Likebehandling av aksjeeiere og
transaksjoner med nærstående
Styret og ledelsen i Morrow Bank legger vekt på at samtlige aksjer
i Banken skal likebehandles og at disse skal ha samme mulighet
for innflytelse. Morrow Bank har én aksjeklasse og hver aksje gir
én stemme.
Bankens transaksjoner i egne aksjer foretas over børs eller på
annen måte til børskurs. Ved forhøyelser av aksjekapitalen har
Bankens eksisterende aksjeeiere fortrinnsrett. Fravikelse av
prinsippet om fortrinnsrett vil begrunnes i børsmelding knyttet
til kapitalforhøyelsene. Det var to slike tilfeller i 2023; 16. februar
2023 og 14. juni 2023 da banken gjennomførte emisjoner.
Morrow Bank har som supplement til styreinstruksen, utarbeidet
retningslinjer for transaksjoner med nærstående parter. Dette
innebærer blant annet at transaksjoner med nærstående skal
gjennomføres på armlengdes avstand og til markedsmessige
betingelser. For ikke uvesentlige transaksjoner mellom Banken
og nærstående, skal det innhentes en uavhengig verdivurdering
som skal gjøres kjent for aksjonærene. Morrow Bank hadde per
31.12.2023 ingen slike avtaler.
5. Aksjer og omsettelighet
Morrow Banks aksjer er notert på Oslo Børs med ticker ”MOBA” og
er fritt omsettelige. Vedtektene inneholder ingen begrensninger
knyttet til å eie, omsette eller stemme for Bankens aksjer.
6. Generalforsamling
Gjennom generalforsamlingen i Morrow Bank utøver aksjeeierne
den øverste myndighet i Banken. I henhold til vedtektene skal
ordinær generalforsamling avholdes hvert år innen utgangen av
april måned.
Innkalling til generalforsamlinger, samt møteseddel og full-
maktsskjema, gjøres tilgjengelig på Morrow Banks nettsider
(ir.morrowbank.com) og newsweb.no senest 21 dager før
avholdelse av generalforsamlingen.
Aksjeeiere som ønsker å delta på generalforsamlingen må sende
møteseddel eller fullmaktsskjema i henhold til informasjon angitti
innkallingen. Fremgangsmåten for stemmegivning, inkludert
fremgangsmåte for å møte med fullmektig, og aksjeeieres rett tilå
fremsette alternativer til styrets forslag under de sakene general-
forsamlingen skal behandle, skal gjøres rede for i innkallingen.
I henhold til Morrow Banks vedtekter åpner styrets leder general-
forsamlingen og tilrettelegger for at det kan velges en uavhengig
møteleder. Styrets medlemmer og revisor skal også delta på
ordinær generalforsamling. Styrets medlemmer har rett til å være
til stede og uttale seg på møter i generalforsamlingen. Styrets
leder og administrerende direktør har plikt til å være til stede
med mindre det foreligger gyldig forfall, i så fall skal det utpekes
stedfortreder.
Generalforamlingen velger styrets aksjonærvalgte medlemmer
samt medlemmer i valgkomiteen. Generalforsamlingen velger
også Bankens revisor. Det legges til rette for separat stemmegiv-
ning for medlemmer til styret og valgkomiteen som er på valg.
Beslutninger treffes med alminnelig flertall, med mindre annet
følger av lov eller vedtekter. I 2023 ble ordinær generalforsamling
avholdt 13. april, med 35,95 % av totalt utestående aksjer og
stemmer representert. Bodil Palma Hollingsæter ble gjenvalgt
som styrets nestleder. I tillegg ble Thomas Bjørnstad gjenvalgt
som styremedlem for 2 år. Nicolai Lunde ble valgt inn som
styremedlem for 1 år.
7. Valgkomite
Banken har, i tråd med vedtektene, etablert en valgkomité
bestående av tre medlemmer. Medlemmene velges av general-
forsamlingen for to år av gangen. Per 31. desember 2023 består
valgkomiteen av:
Ǵ Tom O. Collett (leder, på valg i 2024)
Ǵ Nils J. Krogsrud (på valg i 2025)
Ǵ Nishant Fafalia (på valg i 2025)
Alle tre er i tråd med anbefalingens kap. 7, vurdert som uavhen-
gige av styret og daglig ledelse. Styremedlemmer, administre-
rende direktør og andre medlemmer av Bankens daglige ledelse
kan ikke velges som medlem av valgkomiteen.
Det er utarbeidet egne retningslinjer for valgkomiteens oppgaver,
sammensetning og kriterier for valgbarhet.
16 Eierstyring og selskapsledelse
Valgkomiteens oppgaver er å foreslå kandidater ved valg av sty-
remedlemmer og å gi anbefaling om honorarer for medlemmer av
styret og dets underutvalg, samt valgkomiteen. Rapport fra styrets
årlige egenevaluering behandles av valgkomiteen. Valgkomiteen
skal redegjøre for sitt arbeid og legge frem sin begrunnede inn-
stilling til generalforsamlingen. Innstillingen skal omfatte relevant
informasjon om kandidatene og vurdering av deres uavhengighet
fra selskapets ledelse og styre. Valgkomiteen bør ha kontakt med
aksjeeiere, styremedlemmene og Administrerende direktør i arbei-
det med å foreslå kandidater til styret, og bør forankre sin innstil-
ling hos Bankens største aksjonærer. Valgkomiteens begrunnede
innstilling til generalforsamlingen gjøres tilgjengelig senest 21
dager før generalforsamlingen avholdes. Valgkomiteens innstillin-
ger skal oppfylle de krav til sammensetning av styre som til enhver
tid måtte følge av gjeldende lovgivning og aktuelt regelverk.
8. Styre, sammensetning og uavhengighet
Bankens styre skal i henhold til gjeldende vedtekter bestå av fem
medlemmer som alle velges av generalforsamlingen, samt to
ansattrepresentanter som velges av og blant Bankens ansatte.
Styret skal samlet ha den kompetanse som ut fra Bankens
organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta sine
oppgaver. Minst ett av styrets medlemmer skal ha kompetanse
innen regnskap eller revisjon. To av styrets valgte medlemmer
skal, i henhold til gjeldende vedtekter, være ansatt i Banken. For
disse medlemmene skal det velges to personlige varamedlemmer
med møte- og talerett i styret.
Generalforsamlingen velger styrets leder og nestleder.
Styremedlemmene velges normalt for to år av gangen.
Flertallet av de aksjeeiervalgte medlemmene i styret er uavhen-
gige av ledende ansatte og vesentlige forretningsforbindelser,
og minst to av de aksjonærvalgte medlemmene er uavhengige av
Bankens hovedaksjeeiere.
Styret har i 2023 gjennomført 22 møter. Revisjons- og risikoutval-
get har gjennomført 7 møter.
PER 31. DESEMBER 2023, BESTOD BANKENS STYRE AV FØLGENDE MEDLEMMER:
Navn Rolle
Vurdert som
uavhengig av
største aksjonærer
Første
gang valgt På valg
Deltakelse i
styremøter 2023
Antall aksjer i
Morrow Bank
(direkte/ indirekte)
Stig Eide Sivertsen
1
Ja
2018
GF 2024
22
400 000
Bodil Palma Hollingsæter
1
Ja
2014
GF 2025
21
740 394
Anna Karin Østlie
1
Ja
2022
GF 2024
18
90 909
Nicolai Lunde
2
Nei
2023
GF 2024
12
0
Thomas Bjørnstad
1
Ja
2022
GF 2025
22
102 727
Jonna Kyllönen
Ja
2020
2024
22
17 589
Per Olav Mikaelsen
Ja
2022
2024
21
10 000
1
Stig Eide Sivertsen eier 100 % av Theoline AS som eier 400 000 aksjer i Morrow Bank ASA, Bodil Palma Hollingsæther eier 50 % av To & Bo AS som eier 659 117
aksjer i Morrow Bank ASA, Anna Karin Østlie eier 50 % av Muzungu Invest AS som eier 90 909 og Thomas Bjørnstad eier 100 % av Mirapiedra Holding AS som eier
102 727 aksjer i Morrow Bank ASA.
2
Nicolai Lunde ble valgt inn i styret av generalforsamlingen i ordniær generalforsamling avholdt i april 2023.
Informasjon om styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse er tilgjengelig på Morrow Banks nettsider: ir.morrowbank.com/corporate-governance/board-of-directors/
Morrow Bank Årsrapport 2023 17
9. Styrets arbeid
Styret i Morrow Bank skal sørge for en forsvarlig organisering
av virksomheten. Styret fastsetter planer og budsjetter samt
retningslinjer og nødvendige fullmakter for Bankens virksomhet, og
påser at foretaket har hensiktsmessige systemer for risikostyring
og internkontroll. Styret holder seg løpende orientert om foretakets
økonomiske stilling ved gjennomgang og vedtakelse av kvartalsrap-
porter og årsrapporter, samt månedlige gjennomganger av Morrow
Banks økonomiske stilling og utvikling.
Styret overvåker og styrer Bankens samlede risiko. Videre skal
styret jevnlig vurdere om Bankens styrings- og kontrollordninger er
tilpasset risikonivå og omfanget av virksomheten.
Styret har fastsatt en instruks som gir nærmere regler for styrets
ansvar og oppgaver herunder hvilke saker som skal styrebehand-
les, samt regler for saksbehandling. I tråd med anbefalingens
kapittel 9 inneholder styreinstruksen en beskrivelse av hvordan
styret og den daglige ledelsen skal behandle avtaler med tilknyttede
parter. Styret bør i årsberetningen redegjøre for slike avtaler. Målet
er å sikre at selskapet er kjent med mulige interessekonflikter og
har en grundig behandling av slike avtaler, med sikte på å hindre at
verdier overføres fra selskapet til tilknyttede parter. Det foretas en
årlig evaluering av styrets arbeid og kompetanse, som rapporteres
til valgkomiteen. Styret fastsetter videre en årlig plan for sitt arbeid.
Styret har også fastsatt instruks for den daglige ledelsen av Banken.
Administrerende direktør har ansvar for å påse at styrets vedtatte
mål, rammer, retningslinjer og fullmakter for Bankens risikostyring
og internkontroll blir ivaretatt, herunder se til at ledende ansatte
gjennomfører og dokumenterer nødvendige interne kontrolltiltak
for å identifisere, måle, følge opp og kontrollere risiko samt gi styret
relevant og tidsriktig informasjon som er av betydning for Bankens
risikostyring og internkontroll. Administrerende direktør har også
ansvar for at Bankens policyer og retningslinjer, samt at styrets
vedtak etterleves.
Banken har vedtatt særskilte saksbehandlingsregler vedrørende
varsling og habilitet der styremedlemmer og/eller ledelsen har
personlig eller økonomisk interesse i transaksjoner Banken inngår
i. Før en sak som har særlig betydning for styremedlemmer eller
personer i ledelsen, eller noen nærstående av disse, blir behandlet,
skal den som ikke har rett til å ta del i behandlingen eller avgjørelsen
av saken, melde fra om dette, og avstå fra den videre behandling av
saken. Det samme følger av Bankens etiske retningslinjer.
Styreutvalg
Styret har etablert et revisjons- og risikoutvalg bestående av tre
eksterne styremedlemmer, der daglig leder og finansdirektør
deltar fra administrasjonen. Utvalget foretar grundige vurderin-
ger av Bankens risikostyring og internkontroll, samt Bankens
økonomiske stilling, herunder finansiell rapportering. Revisjons- og
risikoutvalget skal videre sikre at Banken har en uavhengig og
effektiv ekstern- og intern revisjon og tilfredsstillende finansiell
rapportering i samsvar med lover og forskrifter. Ved utgangen
av 2023 bestod utvalget av Bodil Palma Hollingsæter (leder),
Stig Eide Sivertsen og Nicolai Lunde. Det ble avholdt 7møter i
revisjons- og risikoutvalget i 2023.
Styret har også etablert et godtgjørelsesutvalg bestående av
inntil 2 styremedlemmer og 1 representant fra de ansatte, som
er uavhengig av selskapets ledelse. Godtgjørelsesutvalget har
ansvaret for å forberede og foreslå for styret Morrow Banks
godtgjørelsesordning og skal sikre at denne bidrar til å fremme
og gi incentiver til god styring av og kontroll med Bankens risiko,
motvirker høy risikotaking og bidrar til å unngå interessekonflikter.
Godtgjørelsesordningen utformes etter de til enhver tid gjeldende
krav for finansforetak i lov og forskrift. I henhold til allmennaksje-
loven § 6-16a utarbeider styret en erklæring om fastsettelse av
lønn til administrerende direktør og andre ledende ansatte. Ved
utgangen av 2023, bestod godtgjørelsesutvalget av Stig Eide
Sivertsen (leder), Anna Karin Østlie (medlem) og Jonna Kyllönen
(ansatt i Morrow Bank). Det utarbeides en lederlønnrapport i
henhold til allmennaksjeloven §6-16b, og som publiseres samtidig
med årsrapporten på ir.morrowbank.com.
10. Risikostyring og internkontroll
Risikostyring og internkontroll utgjør en sentral del av Morrow
Banks strategi og virksomhet. Banken har innført retningslinjer
og prosedyrer for å sikre at risikostyringen og internkontrollen er
hensiktsmessig og tilstrekkelig sett i lys av risikonivå og omfang
av virksomheten.
Styret i Morrow Bank har ansvar for å påse at Banken har en
ansvarlig kapital som er forsvarlig i henhold til vedtatt risikoprofil
og myndighetspålagte krav. Risikostyring og internkontroll utgjør
også en viktig del av Bankens vurdering av kapitalbehovet på kort
og lengre sikt, der risikoer som til enhver tid er knyttet til virksom-
heten og den risiko som vil kunne oppstå inngår som en del av
vurderingen.
Risikostyring og internkontroll i Banken skal sikre oppnåelse
av Bankens strategiske mål og samtidig sikre en solid finansiell
stabilitet. Dette målet oppnås gjennom:
Ǵ En sterk organisasjonskultur preget av høy bevissthet om risiko.
Ǵ God forståelse for risikoer som gir inntjening, inkludert evnen til
å styre innenfor risikoprofilen som defineres av styret.
18 Eierstyring og selskapsledelse
Ǵ Å streve etter optimal kapitalutnyttelse innenfor den vedtatte
forretningsstrategien.
Ǵ Unngå uventede hendelser som kan gi vesentlig negativ
påvirkning på Bankens økonomiske stilling eller omdømme.
Ettersom Morrow Bank primært sikrer inntjeningen gjennom
kreditteksponering i personmarkedet for usikret kreditt, følger
det av retningslinjene at Morrow Banks risikovillighet for kredit-
trisiko er høyere enn risikovilligheten for likviditets-, markeds- og
operasjonell risiko.
Morrow Bank har fastsatt etiske retningslinjer som gjelder for alle
ansatte, samt et rammeverk for risikostyring og internkontroll
som blant annet inkluderer en retningslinjer for antikorrupsjon og
hvitvasking, datasikkerhet, regnskapsrapportering og håndtering
av innsideinformasjon. Morrow Bank er underlagt lovpålagt tilsyn
i de landene det drives konsesjonsbelagt virksomhet, herunder
fra Finanstilsynet i Norge, i tillegg til kontroll fra Bankens egne
kontrollorganer og ekstern revisor.
Risikostyring og internkontroll
Styrets og administrerende direktørs ansvarsområder defineres i
henholdsvis styreinstruks og instruks til administrerende direktør. I
tillegg har Banken en klar organisasjonsstruktur med klart definerte
roller og ansvarsområder for Bankens risikostyring og internkontroll.
Risikovurdering inngår i lederansvaret i Banken, der avdelingsle-
derne har ansvar for å identifisere, vurdere og håndtere risikoer
knyttet til sitt område som kan påvirke Bankens evne til å nå sine
mål. Dette rapporteres jevnlig til administrerende direktør.
Ansvaret for Bankens uavhengige kontrollfunksjoner for risikosty-
ring og etterlevelse (Compliance) av krav fastsatt i eller i medhold
av lov eller forskrift ligger til hhv. Bankens risikokontrollfunksjon og
Compliance-funksjon. Risikokontrollfunksjonen skal sikre at alle
vesentlige risikoer i foretaket er identifisert, håndtert og rapportert
av de relevante enhetene i Morrow Bank. Risikontrollfunksjonen
rapporterer direkte til styret i tilfeller der styret ikke får nødvendig
informasjon i den vanlige internrapporteringen eller i tilfeller der
identifiserte risikoer vesentlig påvirker eller kan påvirke Banken
negativt. Compliancefunksjonen er ansvarlig for utførelsen av
uavhengig kontroll, rådgivning, rapportering og oppfølging av at
Banken etterlever myndighetspålagte og interne krav, og rappor-
terer direkte til administrerende direktør og styret.
Morrow Bank har etablert en balansekomité som utøver den
overordnede styringen av Bankens likviditetsrisikonivå. Komiteen
utarbeider bl.a. forslag til styret om endringer i Bankens finanspolicy
og beslutter plasseringsstrategier og endringer i vilkår av Bankens
innskuddsprodukter, samt følger opp internkontroll og rapporte
-
ring. Komiteen har videre ansvar for å forberede saker for styret
vedrørende den interne kapital og likvidtetsvurderingsprosessen
(ICAAP/ ILAAP), herunder ta stilling til kapitalbehov, og Bankens
beredskaps- og gjenopprettingsplan for likviditet. Komiteen består
av administrerende direktør, finansdirektør, kredittdirektør og kom
-
mersiell direktør. Balansekomiteen ledes av finansdirektør.Leder for
risikostyringsfunksjonen har møterett, men ikke stemmerett.
Administrerende direktør, finansdirektør, kredittdirektør og
kommersiell direktør utgjør Bankens kredittkomité. Leder for hhv.
Compliance- og risikostyringsfunksjonene har møterett, men
ikke stemmerett. Komiteen ledes av Bankens kredittdirektør.
Kredittkomiteen skal blant annet fastsette forslag til styret om
endringer av Bankens kredittpolicy, beslutte delegering av
kredittfullmakter samt endre eller fastsette nye kredittrutiner og
kredittprosesser. Videre skal komiteen følge opp internkontroll og
avgi regelmessige rapporter vedrørende Bankens eksponering og
håndtering av kredittrisiko.
Styret opprettet internrevisjonsfunksjon i 2019 som ledd i
arbeidet med å sikre god internkontroll og avdekke risiko. EY ble
valgt som uavhengig internrevisor. Internrevisjonens rolle er å
kontrollere at Banken er organisert og drives på en forsvarlig måte
og i samsvar med gjeldende krav til virksomheten. Forhold som
vurderes som utilfredsstillende, skal rapporteres til revisjons- og
risikoutvalget og daglig leder. Internrevisor utøver sin revisjon iht.
årlig styrevedtatt revisjonsplan og instruks fastsatt av styret
Finansiell rapportering
Morrow Banks finansdirektør er ansvarlig for finansavdelingen, og
skal ha kontinuerlig oversikt over Bankens finansielle stilling og
utarbeide regnskap og rapporter, herunder utarbeide finansiell
rapportering til offentlige myndigheter og føre løpende styring og
kontroll med Bankens samlede likviditet og finansielle risiko.
Finansdirektøren er videre ansvarlig for at regnkapsarbeidet foregår
i samsvar med gjeldende regelverk, herunder IFRS.
Styret mottar periodiske rapporter om selskapets finansielle
resultater, samt kvartalsvise rapporter i forbindelse med Bankens
resultatfremleggelse. Revisor deltar på møter med revisjons- og
risikoutvalget og styremøtet knyttet til fremleggelse av foreløpig
årsregnskap.
Finansavdelingen er ansvarlig for risikostyring knyttet til markedsrisiko,
likviditetsrisiko, finansiell risiko samt motpartsrisiko utenfor utlånsvirk
-
somheten. Finansavdelingen er ansvarlig for å overholde risikobeslut-
ninger vedtatt i Bankens finanspolicy, som vedtas av styret i Morrow
Bank. Policyen setter rammen for hva styret anser som en tilfredsstil
-
lende risikoprofil, og skal bidra til egnet risikostyring og internkontroll,
og dermed sikre regelmessig rapportering og overvåking. Informasjon
om Bankens mest sentrale risikofaktorer står beskrevet i styrets
årsberetning samt note 15, 16 og 17 til årsregnskapet.
11. Godtgjørelse til styret
Styrets godtgjørelse fastsettes av generalforsamlingen på
Morrow Bank Årsrapport 2023 19
grunnlag av anbefaling fra valgkomiteen. Godtgjørelse til styret
er ikke resultatavhengig eller avhengig av markedsutviklingen
til Bankens aksjer. Det utstedes ikke opsjoner til styremedlem-
mene, og de aksjonærvalgte styremedlemmene har ikke avtale
om pensjonsordning eller etterlønn fra selskapet. Ingen av de
aksjonærvalgte styremedlemmene har oppgaver for Banken
utover styrevervet.
Se note 20 årsregnskapet for godtgjørelser til styret.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Banken har utarbeidet retningslinjer for godtgjørelse til dets
ledende ansatte, samt andre ansatte med arbeidsoppgaver av
vesentlig betydning for foretakets risikoeksponering.
Retningslinjene har som formål å bidra til å fremme og gi incentiver
til god styring av og kontroll med Bankens risiko, motvirke høy
risikotaking og bidra til å unngå interessekonflikter. Bankens
retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte er beskrevet
i note 20 til årsregnskapet for 2023, og legges årlig frem for
behandling av generalforsamlingen. Det er klart angitt hvilke
retningslinjer som er veiledende for styret, og hvilke som er bin-
dende. Generalforsamlingen stemmer separat over de to delene
av retningslinjene.
Godtgjørelse til ledende ansatte består av fastlønn, varia-
bel godtgjørelse samt pensjons- og forsikringsordninger.
Godtgjørelsesordningen skal motivere til god innsats for langsiktig
verdiskapning og fornuftig risikotaking i Banken.
Styret foretar en årlig vurdering av maksimalt nivå for variable
godtgjørelser til ledende ansatte. For 2023, er den variable
godtgjørelsen begrenset oppad til 50 % av fastlønn. Halvparten
av godtgjørelsen tildeles som opsjoner i Morrow Bank ASA, som
fristilles med likt antall årlig i 3 år, første gang ett år etter tildeling.
Godtgjørelsen fastsettes på bakgrunn av en helhetlig vurdering,
basert på kvantitative og kvalitative forhold knyttet til den enkeltes
funksjon og ansvarsforhold, samt Bankens resultater, risikoprofil
og verdiskapning over tid. Morrow Banks godtgjørelsesordning for
variabel godtgjørelse er utformet i henhold til gjeldende krav om
godtgjørelsesordninger for banker.
Ledende ansatte ble i ekstraordinær generalforsamling mars
2023 tildelt frittsående tegningsretter. Formålet med å tildele
tegningsretter er å tiltrekke og beholde de rette personene ved å
tilby konkurransedyktige vilkår. Tegningsretter skal være en inte-
grert del av ledergruppens faste godgjøreløse. Tegningsrettene
skal ikke være prestasjonsbasert, men ha til hensikt å sørge for
stabilitet og langsiktighet. Egne regler for hvert tegningsrettpro-
gram skal utarbeides og vedtas av styret.
Det er også etablert et aksjeopsjonsprogram for Bankens ansatte.
Opsjonsprogrammet er basert på den ansattes grunnlønn og
andre variable godtgjørelser, med mulighet for å motta opsjoner
for inntil 33 % av fastlønn. Aksjeopsjonene tildeles til full mar-
kedsverdi på tidspunktet for tildelingen basert på handelsprisen
i henhold til Black & Scholes opsjonsprismodell,. Med hensyn til
fastlønn kan de ansatte, innenfor intervaller som er basert på den
ansattes stilling i Banken, velge hvor stor andel av lønnen som
skal gis i aksjeopsjoner. Opsjonsprogrammet gjennomgås og
evalueres årlig av Bankens styre.
13. Informasjon og kommunikasjon
Morrow Bank har vedtatt en «investor relations policy» for å sikre
at finansmarkedet og aksjeeierne har tilstrekkelig informasjon om
Morrow Bank til å vurdere riktig prissetting. Denne er tilgjengelig
fra nettsiden www.ir.morrowbank.com. Banken vil etterstrebe og
sørge for udiskriminerende deling av informasjon når Banken er
i kontakt med aksjeeiere og analytikere. Kommunikasjon med
aksjeeiere, investorer og analytikere er en prioritet for Banken. I
hovedsak er det administrerende direktør og finansdirektør som
utaler seg på vegne av Banken til kapitalmarkedet.
Investorinformasjon som års- og delårsrapporter, åpne presen-
tasjoner og finansiell kalender gjøres tilgjengelig på Bankens
nettsider samtidig som de publiseres til markedet. Børsmeldinger
publiseres via Oslo Børs’ offisielle kommunikasjonskanal for
noterte selskap, Newsweb.
Styret har videre fastsatt retningslinjer for Bankens kontakt med
aksjeeiere utenfor generalforsamlingen.
14. Selskapsovertakelse
Den som vil gjennomføre erverv som vil medføre at vedkom-
mende blir eier av en kvalifisert eierandel (10 % eller mer) i
et finansforetak, må på forhånd sende melding om dette til
Finanstilsynet. Erverv av kvalifisert eierandel kan bare gjennomfø-
res etter tillatelse gitt av Finanstilsynet.
Banken har utarbeidet retningslinjer for eventuelle overtakel-
sestilbud, og styret i Morrow Bank vil håndtere eventuelle tilbud i
samsvar med disse retningslinjene.
15. Revisor
Morrow Banks eksterne revisor er Pricewaterhousecoopers
AS (PwC), og valgt av generalforsamlingen. Revisor presenterer
årsplan for gjennomføring av revisjonsarbeidet for styret. Revisor
deltar i styremøter som behandler årsregnskapet og gjennomgår
årlig foretakets interne kontroll med styret. Styret har i henhold
til fastsatte styreinstrukser minst én gang hvert år møte med
revisor uten at administrerende direktør eller andre fra den daglige
ledelsen er til stede. Revisor avgir årlig en skriftlig uavhengighets-
bekreftelse, og redegjør hvert år for hvilke andre tjenester enn lov-
pliktig revisjon som er levert til foretaket i løpet av regnskapsåret.
Banken har utarbeidet egne retningslinjer for ikke-revisjonsarbeid
utført av Bankens eksterne revisor.
20 Eierstyring og selskapsledelse
Morrow Bank Årsrapport 2023 21
Innledning
For Morrow Bank handler bærekraft om å drive en ansvarlig
virksomhet på alle relevante områder. Bankens intensjon er å ha
så begrenset negativ påvirkning som mulig.
Grunnlaget for Morrow Banks strategi er verdiskapning for alle
interessenter. Dette er også retningsgivende for Bankens ramme-
verk for miljø, sosiale forhold og selskapsstyring, mål og KPIer.
Banken ønsker å tilby kredittverdige privatpersoner enkle og
intuitive finansieringstjenester. Ved å tilby finansiell fleksibilitet
gir Morrow Bank kundene muligheten til å ta ansvar for sin egen
situasjon, på sin egen måte og når de ønsker det.
Ved å være en ansvarlig långiver og gi kredittverdige personer
økonomisk fleksibilitet bidrar Morrow Bank til økonomisk aktivitet
og vekst – noe som skaper verdier for samfunnet.
Bankens organisasjon og kultur er nøkkeldriverne bak Bankens
evne til å levere verdiskaping for foretakets interessenter. Fire
kjerneverdier beskriver Bankens kultur og styrer organisasjonens
valg når den står overfor muligheter og utfordringer:
Ǵ Flexible
Ǵ Ambitious
Ǵ Competent
Ǵ Efficient
Disse verdiene – å være fleksible og åpne for endring, sette
ambisiøse mål, utføre på en kompetent og effektiv måte – er etter
Bankens syn, en forutsetning for å drive kontinuerlig forbedring,
også på ESG- området.
Styret har det overordnede ansvaret for helheten i Morrow Banks
strategi, samfunnsansvar (CSR - Corporate social responsibility)
og bærekraftsarbeid. Ansvaret for gjennomføringen er delegert til
administrasjonen ved administrerende direktør.
Morrow Bank har vedtatt etiske retningslinjer som skal bidra
til å veilede de ansatte i utførelsen av oppgavene de har fått
tildelt. Nedenfor redegjøres det for hvordan Banken sørger for at
samfunnsansvar utgjør en integrert del av virksomheten og den
langsiktige verdiskapingen.
Morrow Bank har som mål å gjennomføre en dobbel vesent-
lighetsanalyse i tråd med EUs bærekraftsdirektiv Corporate
Sustainability Reporting Directive (CSRD) i løpet av 2024. Banken er
definert som et stort foretak og vil dermed omfattes av regelverket
fra og med 2025, med første rapportering i 2026.
Vesentlige bærekraftfaktorer
Morrow Bank har utviklet et program knyttet til Bankens sam-
funnsansvar for å forbedre rammeverket for transparent rap-
portering og kommunikasjon. Det har tidligere blitt gjennomført
en vesentlighetsanalyse for å sikre at Morrow Bank prioriterer
de sakene som er viktigst for Banken og Bankens interessenter.
Analysen var resultat av tilbakemeldinger fra eksterne og interne
interessenter om deres forventninger, samt risikofaktorer og mulig-
heter de oppfatter som viktige for Bankens langsiktige verdiskaping.
Interessenter omfattet sentrale samarbeidspartnere, investorer,
ansatte og ledelsen.
Morrow Bank har identifisert tre fokusområder for langsiktig
verdiskaping for alle interessenter:
Ǵ Ansvarlig utlånspraksis
Ǵ Bekjempelse av korrupsjon og hvitvasking
Ǵ Datasikkerhet og kundens personvern
Disse fokusområdene stemmer overens med de som er identifisert
av «Sustainability Accounting Standards Board’s Materiality Map»
(SASB Materiality Map®) som faktorer som sannsynligvis vil påvirke
den økonomiske tilstanden eller driftsresultatene til selskaper i
finanssektoren. Spesielt vil dette gjelde for undersektoren forbru-
kerfinans, samt med vesentlige spørsmål fremhevet av «MSCI ESG
Ratings» i oversikten deres over finanssektoren og underkategorien
forbrukerfinans.
Morrow Bank har definert målsetninger og tilhørende KPIer for de
utvalgte fokusområdene som skal bidra til den langsiktige verdi-
skapningen. Banken vil i 2024 gjennomføre en dobbel vesentlig-
hetsanalyse i tråd med CSRD. Dette innebærer rapportering av
hvilken påvirkning Banken har på miljøet eller menneskene rundt
seg, samt hvordan bærekraftsforhold påvirker Bankens mulighet til
langsiktig verdiskapning.
Rapport om bærekraft
(ESG – Environmental, Social and Governance)
22 Rapport om bærekraft
Rapportering av fremtidige fokusområder
Denne rapporten beskriver Bankens tilnærming, tiltak og resultater
innenfor de tre tidligere nevnte fokusområdene. Andre viktige ESG-
emner er også omtalt i rapporten.
For å måle ESG-resultatene over tid har banken definert tre
hovedmålsetninger som alle har flere tilhørende KPIer for å sikre
måloppnåelse. Banken har en nullvisjon for enkelte av målene, og
har derfor intensivert innsatsen innenfor disse områdene for å nå
målene fremover.
Definerte målsetninger for å måle ESG-resultatene over tid
Ansvarlig utlånpraksis Bekjempelse av hvitvasking og
terrorfinansiering
Datasikkerhet og
kundens personvern
Målsetning: Ingen velbegrunnede klager
fra kunder på uriktig, manglende eller
utydelig kommunikasjon av vilkår og
betingelser
Målsetning: Riktig kompetanse på alle nivå
for å sikre tilfredsstillende risikohåndtering
Målsetning: Minimalt med data- og GDPR-
brudd, og minimalt med uriktig deling av
personopplysninger
Denne rapporten er en integrert del av årsrapporten og gjenspeiler
Bankens forpliktelse til å integrere samfunnsansvar i alle prosesser
og daglig drift. Det er også i tråd med FNs bærekraftsmål (UN SDGs)
om å innføre bærekraftig praksis og å integrere informasjon om
bærekraft i rapporteringssyklusen (bærekraftsmål 12.6).
Bidrag til FNs bærekraftsmål
Morrow Bank skal være en ansvarlig tilbyder av lån og andre
finansielle tjenester og være en rettferdig, støttende og ikke-diskri-
minerende arbeidsgiver. Banken støtter FNs bærekraftsmål.
Nedenfor beskrives målene som anses å være de vesentligste for
Morrow Bank, og hvor Banken kan ha størst innvirkning.
I slutten av 2022 søkte Banken om å bli medlem i UN Global
Compact Norge som er verdens og Norges største bedriftsdugnad
for business og bærekraft. Søknaden ble akseptert i begynnelsen
av 2023 og Banken ser frem til å bidra med å finne gode løsninger
innen bærekraft sammen med organisasjonens medlemmer.
Banken skal levere Fremgangsmelding («Communication on
Progress», CoP) våren 2024.
Definerte nøkkelindikatorer for å måle ESG-resultatene over tid
Morrow Bank jobber aktivt for like muligheter og kjønnsbalanse i arbeids- og næringsliv. Ved nyansettelser er mangfold et eget
kriterium. Kvinner og menn får samme lønn for arbeidet de utfører (delmål 5.1).
Morrow Bank forfremmer ansatte på bakgrunn av dyktighet og personlige egenskaper. Både menn og kvinner oppfordres til å ta ut
fødselspermisjon (delmål 5.5). Bedriften tilbyr fleksible arbeidsordninger.
Morrow Bank tilbyr trygge og meningsfylte stillinger i samsvar med internasjonale og nasjonale arbeidsstandarder. Ved ansettelse ser
Banken etter personer, ferdigheter og personligheter som supplerer eventuelle manglende kvaliteter og støtter Morrow Banks videre
utvikling (delmål 8.8).
Morrow Bank tilbyr lik lønn for samme arbeid og prestasjon (delmål 8.5, jf. bærekraftsmål 5).
Morrow Bank er en innovasjons- og teknologidrevet forbrukerbank med ressurser og kompetanse til å bekjempe hvitvasking og
terrorfinansiering. Banken har systemer på plass for å identifisere og rapportere potensielle tilfeller av hvitvasking, og gir ansatte og
styret regelmessig opplæring i bekjempelse av hvitvasking/terrorfinansiering (delmål 16.5 og 16b).
Morrow Bank Årsrapport 2023 23
Bærekraftig virksomhet
Ansvarlig utlån – gjennom hele kredittens livssyklus
Morrow Bank skal være en ansvarlig långiver, definert som «å
handle til kundenes beste, sikre overkommelig pris, sørge for
gjennomsiktighet i vilkår og betingelser og støtte låntakere hvis
de opplever vansker med tilbakebetaling». Banken anser ansvarlig
utlån som en vesentlig faktor.
Styret har vedtatt spesifikke retningslinjer og prosedyrer for
utlånsvirksomheten, som skal sikre at disse målene overholdes.
Bankens interne prosedyrer og prosesser er i tråd med gjeldende
lover, forskrifter og andre veiledende standarder. Alle kunder
må gjennomgå en kredittvurdering basert på et omfattende sett
av data som er relevante for å vurdere søkernes økonomiske
situasjon. Morrow Bank gir ikke lån og utsteder ikke kredittkort
til kunder som vurderes å ha manglende evne til å betjene sine
låneforpliktelser. Markedsføring av Bankens produkter er i tråd
med lovbestemte og forskriftsmessige krav, samt bransjestandar-
den til «Finansieringsselskapenes Forening om markedsføring av
kredittkort og forbrukslån».
Morrow Bank har iverksatt følgende tiltak for å sikre ansvarlig
utlånspraksis gjennom hele kredittens livssyklus:
1. Markedsføring
Ǵ Etablerte interne retningslinjer for ansvarlig salgspraksis og
produktmerking
Ǵ Sørge for at budskap, kanaler og omfanget av markedsfø-
ringsinnsatsen er egnet til å tiltrekke kredittverdige kunder
Ǵ Sørge for å unngå villedende markedsføring
Ǵ Sørge for at tilknyttede låneformidlere overholder Morrow
Banks praksis for salg og produktmerking
Mål: Ingen velbegrunnede klager fra kunder for uriktig, manglende
eller utydelig kommunikasjon av vilkår og betingelser
KPI: Antall tapte saker i Finansklagenemda
Resultat: To tapte saker i Finansklagenemnda i 2023,
mot ingen i 2022.
2. Prosess for etablering av kundeforhold
Ǵ Utviklet prosess og rutiner i medhold av krav i Bankens kreditt-
policy for å sikre at det kun gis kreditt til kredittverdige personer
Ǵ Grundig prosess ved etablering av kundeforholdet, som
omfatter både automatisk og manuell evaluering av søkernes
kredittverdighet og betjeningsevne.
Ǵ Ca. 80 % av alle innkommende søknader ble avslått basert på
Bankens kredittpolicyer og scorekort i 2023. De resterende fikk
et betinget tilbud. 20 % av kundene som mottok betinget tilbud
ble avslått etter manuell gjennomgang av mottatt informasjon
og dokumentasjon levert av søkerne.
Ǵ Banken har et refinansieringsprodukt. En forutsetning for å
tilby denne løsningen er at den reduserer kundens samlede
lånekostnader.
3. Kundeservice
Ǵ Veletablerte interne prosesser, rutinebeskrivelser og årlig
opplæringsplan for å sikre at Bankens kunder og søkere blir
håndtert på en god måte
Ǵ Morrow Banks kundeservice er tilgjengelig via e-post og
telefon. Kundeservice kan også kontaktes gjennom «Min Side»
som innloggete kunder har tilgang til. Kundeserviceteamene blir
fulgt opp på KPI-er basert på beste praksis angående svar- og
ventetid, samt kvalitetstiltak.
Bekjempelse av korrupsjon og hvitvasking
Eksponering for korrupsjon, hvitvasking og terrorfinansiering anses
som vesentlige risikoer for Morrow Bank og Bankens konsesjon
til å drive bankvirksomhet. Banken har etablert systemer for å
identifisere og rapportere potensielle transaksjoner knyttet til
hvitvasking og terrorfinansiering, og gir ansatte og styret regelmes-
sig opplæring i bekjempelse av hvitvasking/terrorfinansiering.
Disse aktivitetene representerer Morrow Banks støtte til å nå FNs
bærekraftsmål 16, delmål 16.5 og 16b.
Morrow Bank har styrefastsatte retningslinjer for antikorrupsjon
som inngår i Bankens Code of Conduct, og har videre etablert et
omfattende rammeverk for å forhindre hvitvasking og terrorfinan-
siering. Dette omfatter prosesser for etablering av kundeforhold
og risikovurderinger, gjennomgang av høyrisikokunder og kontoer,
løpende overvåkning av kunder og transaksjoner samt prosesser
for rapportering og oppfølging. Risikovurdering og policy for
bekjempelse av hvitvasking og terrorfinansiering blir revidert av
styret ved behov, minimum hvert år.
24 Rapport om bærekraft
Styret
CEO
Øyvind Oanes
Internrevisor
EY
Valgkomite
Revisjons- og
risikoutvalg
Godtgjørelsesutvalg
ComplianceRisk Control
CCROCFOCCO COOCTO (Interim)
Eksternrevisor
PWC
Arbeid og prosedyrer knyttet til bekjempelse av hvitvasking og ter-
rorfinansiering har høyeste prioritet. Banken har en «Financial Crime
Prevention»-enhet som arbeider med bekjempelse av hvitvasking
og terrorfinansiering, samt svindelhåndtering. Avdelingen er
ansvarlig for kundeinnføring og KYC-prosesser (kjenn din kunde),
samt løpende aktsomhet og kontinuerlig overvåking og oppfølgning
av mistenkelig kundeatferd.
I tillegg til rammene for bekjempelse av hvitvasking har Banken
også etablert retningslinjer og prosedyrer som beskriver tiltak og
forretningsprosesser som skal sikre grundig kundeinnføring og
KYC-prosesser. Bankens KYC-prosesser omfatter forebyggende
tiltak knyttet til svindel, antihvitvasking, samt kredittevaluering som
skal forhindre handlinger som f.eks. ulike kategorier av svindel,
identitetstyveri og korrupsjon. Alle rutiner oppdateres kontinuerlig
og blir gjennomgått minst hvert halvår.
Compliance-direktør er Bankens ansvarlige for bekjempelse av
hvitvasking og terrorfinansiering («Hvitvaskingsansvarlig»). Banken
har også etablert en så kalt «Etterlevelsesansvarlig» i tråd med
hvitvaskingsregelverket, som er ansvarlig for bl.a. andrelinjekon-
troller på området og som rapporterer til styret hvert kvartal om
aktiviteter og status knyttet til bekjempelse av hvitvasking og
terrorfinansiering.
Banken har utviklet og innført et verktøy mot svindel, som bidrar
til å identifisere potensielle svindlere og identitetstyverier. I løpet
av 2023 oppdaget og forhindret Banken svindel knyttet til 1081
kredittsøknader (1201 i 2022), noe som forhindret potensielle
tap på cirka 150 millioner kroner. Noe av nedgangen fra 2022 kan
tilskrives at Banken tilbyr lavere lånebeløp til kunder samt en viss
tilstramming av kredittpraksis.
Banken legger stor vekt på å organisere opplæring for styret,
ledelsen og de ansatte for å øke bevisstheten og bygge opp
kompetanse om hvordan forhindre økonomisk kriminalitet. Jevnlig
opplæring av alle ansatte og styret i retningslinjer og prosedyrer
knyttet til bekjempelse av hvitvasking, er et sentralt element i
Bankens risikostyringssystem.
Alle ansatte på alle nivåer, inkludert styret og heltidsansatte
eksterne konsulenter som jobber i Banken over lengre perioder,
skal gjennomføre årlig opplæring knyttet til bekjempelse av
hvitvasking. I 2023 gjennomførte 100 % slik opplæring (100 % også
i 2022).
Morrow Bank vil fortsette å prioritere utvikling og forbedring av
rammene for å forhindre hvitvasking og økonomisk kriminalitet ved
å opprettholde og utvikle policyer og retningslinjer i samsvar med
forskrifter og beste praksis, og ved å utnytte innovasjon og tekno-
logi til å overvåke og rapportere om mistenkelige transaksjoner,
som f.eks. gjennom jevnlig opplæring av de ansatte i bekjempelse
av hvitvasking.
Nedenfor er det en oversikt over Morrow Banks organisasjon og
ansvarslinje.
Morrow Bank Årsrapport 2023 25
Datasikkerhet og kundens personvern
I en digital verden er det i økende grad fare for at personopp-
lysninger blir feilplassert, stjålet eller delt uten samtykke. Ved
intelligent bruk av personopplysninger i tråd med person-
vernregelverket, kan Morrow Bank bygge en bedre forståelse
av kundene og utvikle mer relevante og mer kundesentriske
bankprodukter og -tjenester. Derfor anerkjenner Morrow Bank at
Banken har et ansvar for å håndtere personopplysningene som
samles inn og behandles på en ansvarlig måte, og sørge for at
personopplysningene er trygge.
Morrow Bank er underlagt lover og forskrifter som fastsetter
hvordan personopplysninger kan samles inn og behandles. Dette
gjelder hovedsakelig personopplysningsregelverket, herunder
de grunnleggende prinsippene og vilkårene for å behandle
personopplysninger, rettigheter for enkeltpersoner, plikter for
Banken som behandlingsansvarlig, databehandlere og overføring
av personopplysninger innenfor og over landegrenser. Banken har
utnevnt dedikerte ressurser som henholdsvis Personvernombud
og Sikkerhetsansvarlig.
Banken har innført retningslinjer og prosedyrer for å sikre overhol-
delse av GDPR-regelverket. Dette innebærer jevnlig gjennomgang
og utvikling av Bankens interne kontrollsystemer og risikostyrings-
prosesser, for hele tiden å forbedre og håndtere eksisterende og
nye datasikkerhets- og personverntrusler.
Ansatte og konsulenter som samler inn, behandler, eller har
tilgang til personopplysninger på vegne av Banken, får jevnlig
obligatorisk opplæring i personvern tilrettelagt av den sikker-
hetsansvarlige og/eller personvernombudet. Alle ledere er
ansvarlige for å sikre at ansatte med tilgang til personopplysninger
har den nødvendige kompetansen og er tilstrekkelig kvalifiserte til
å sikre kundenes rettigheter knyttet til personopplysninger ved å
følge prosedyrene for informasjonssikkerhet.
Eventuelle brudd på datasikkerhet og forbrukernes personvern,
blir rapportert og fulgt opp umiddelbart.
Rutiner for varslere
Morrow Bank har etablert prosedyrer for varsling, vedtatt av
styret. Det er etablert både interne og eksterne varslingskanaler
for å forenkle rapportering av eventuelle uregelmessigheter.
Prosedyren skal ivareta både varsleren og personen(e) som det
rapporteres om, og den er tilgjengelig for alle Bankens ansatte
på både norsk og engelsk. Ved mottak av varsler gjennom den
eksterne varslingskanalen sendes informasjon om saken i tråd
med fastsatt prosess til Compliance-direktør, juridisk rådgiver og
leder for revisjons- og risikoutvalget til styret.
Etisk forretningsatferd
Morrow Banks Code of Conduct skal hjelpe Bankens represen-
tanter å utføre deres oppgaver på en etisk ansvarlig måte og i tråd
med standardene som Banken har fastsatt.
Det har ikke vært interne brudd på retningslinjene i Bankens Code
of Conduct.
Morrow Banks Code of Conduct supplerer lover, regler, instruk-
ser og bestemmelser som gjelder for Bankens aktiviteter, og
fastsetter prinsipper for atferd og handlinger på områder som ikke
dekkes av andre forskrifter. Retningslinjene gir rammer for hva
Banken anser å være ansvarlig atferd, men er ikke uttømmende.
Den nåværende versjonen av retningslinjene ble sist revidert og
godkjent av Bankens styre våren 2023.
Alle nyansatte gjennomgår blant annet opplæring i Code of
Conduct ved onboarding, og Banken vil i løpet av 2024 iverksette
trening i Code of Conduct for alle ansatte.
Alle som representerer Morrow Bank skal alltid strebe etter
å utvise god dømmekraft, forsiktighet og omtanke. Uetiske
handlinger eller unnlatelser i strid med menneskerettighetene,
kan utgjøre en potensiell omdømmerisiko. Bankens retningslinjer
og andre prosedyrer er innført for å sikre at Morrow Bank ikke
blir involvert i forretningstransaksjoner og andre prosjekter som
innebærer uetiske handlinger eller havner i andre uønskede
situasjoner.
Miljømessig fotavtrykk
Morrow Banks aktiviteter er konsentrert om det nordiske kreditt-
markedet for privatpersoner, der Banken har begrenset innflytelse
på hva kreditten brukes til. Miljøpåvirkningen fra Morrow Banks
aktiviteter er hovedsakelig knyttet til energiforbruk og avfall fra
lokalene, samt noe reiseaktivitet.
Morrow Bank er en digital bank, der produktene tilbys via Bankens
og agenters nettsteder. Kommunikasjon er i all hovedsak elektro-
nisk, og forbruk av papir og behov for reiser er begrenset. Banken
utsteder også digitale kredittkort som over tid kan forventes å
erstatte plastkort. Banken har ikke utarbeidet noen spesifikke
retningslinjer for det eksterne miljøet, men oppfordrer ansatte til å
minimere forbruk og avfall forbundet med deres daglige aktivite-
ter, f.eks. matavfall i kantinen. For å redusere bruken av forret-
ningsreiser oppfordres ansatte til å benytte digitale løsninger, som
f.eks. videokonferanser, og å reise med offentlig transport når
reising er nødvendig.
Til datalagring bruker Morrow Bank primært Microsoft Office 365
og Azure Storage, som er mellom 80 % og 98 % mer energieffek-
tive enn tradisjonelle interne datasentre.
26 Rapport om bærekraft
Banken leverer datautstyr for sikker sletting og gjenvinning til mil-
jøsertifiserte samarbeidspartnere. Disse sikrer at utrangert utstyr
gjenvinnes med minimalt klimaavtrykk. Samarbeidspartnerne
leverer rapporter som viser effekten av å gjenvinne utstyr som
byttes ut. Morrow Bank leverte i 2023 flere enheter (skjermer,
maskiner og servere), hvorav de fleste enheter ble benyttet til
ombruk og resten ble benyttet til materialgjenvinning.
Banken flyttet i juli 2023 til nyere og mer egnede lokaler på
Lysaker Torg. Lokalene er godt tilpasset selskapets organisasjon
og drift, og utgjør i kvm ca. 2/3 av tidligere lokalers størrelse.
Redusert størrelse medfører også lavere energiforbruk. Utgiftene
til dette og andre felleskostnader ble redusert med ca. kr. 200/kvm
gjennom innflytting i nye lokaler.
I forbindelse med flyttingen, ble alle kontorpultene skiftet ut. Ca
70% av gamle kontorpulter ble gitt til Movement AS for gjenbruk,
resten av pultene og annet kontorutstyr som ikke skulle benyttes i
de nye lokalene, ble resirkulert på forsvarlig måte.
De ansatte
Morrow Bank skal være en attraktiv arbeidsgiver som tilbyr de
ansatte, Bankens viktigste ressurs, et godt arbeidsmiljø. Morrow
Bank er avhengig av motiverte og engasjerte ansatte for å nå sine
forretningsmål. Banken ønsker derfor å gi de ansatte muligheter til
å utvikle seg, øke sin kompetanse, og ta på seg nytt og/eller større
ansvar. Banken trenger også enkeltpersoner som utfyller hverandre
og fungerer godt sammen for å sikre verdiskaping for alle interes-
senter. Morrow Banks ansettelsespraksis sikrer overholdelse av
internasjonalt anerkjente menneske- og arbeidsrettigheter.
Mangfold og like muligheter
Morrow Bank anser at en mangfoldig og inkluderende arbeidsstyrke
er grunnleggende for å sikre innovasjon og verdiskaping over tid. Alle
ansatte skal behandles likt, uavhengig av alder, kjønn, funksjonsevne
kulturell bakgrunn, religiøs overbevisning eller seksuell legning, både
i rekrutteringsprosesser og gjennom hele ansettelsesforholdet. Vi
godtar ingen form for diskriminering eller trakassering. Det ble ikke
rapportert om brudd selskapets retningslinjer i 2023.
Morrow Bank jobber aktivt for å sikre mangfold og like muligheter.
Banken er representert med 9 ulike nasjonaliteter og en jevn
kjønnsfordeling på tvers av avdelinger og ledelsesnivåer. Ved
utgangen av 2023 sysselsatte Banken 77 personer fordelt på
73,8 årsverk. Kvinner utgjorde 42,9 % av alle ansatte og 16,7 %
av ledelsen. En av Bankens målsetninger er at begge kjønn skal
være representert i alle ledelsesorganer. Ved utgangen av året var
43 % av styremedlemmene i Morrow Bank kvinner, mens en av 6
medlemmer av ledelsen var kvinner.
Kvinner og menn får samme lønn for arbeidet de utfører, og
ansatte forfremmes på bakgrunn av dyktighet. Morrow Bank opp-
muntrer til en god balanse mellom jobb og fritid for alle ansatte.
Av 77 ansatte er fem sysselsatt på deltid (to kvinner og tre menn)
fordi de ansatte selv ønsker det (primært grunnet studier).
Både menn og kvinner oppfordres til å ta ut foreldrepermisjon.
Morrow Bank tilbyr fast ansatte betalt foreldrepermisjon tilsva-
rende 100 % av grunnlønn, noe som er mer enn de lovbestemte
kravene i Norge. I 2023 tok 6 av Bankens ansatte ut foreldrepermi-
sjon, to av disse var menn. I gjennomsnitt tok kvinner ut 20,7 uker i
løpet av året og menn ut 2 uker.
Beskrivelse av nivå Kvinner Menn Total
Prosentvis andel
kvinner
Nivå 1 (ledelsen)
1
5
6
16,7 %
Nivå 2 (mellomledere)
7
12
19
36,8 %
Nivå 3 (personalansvar og spesialister)
13
15
28
46,4 %
Nivå 4 (øvrige ansatte)
12
13
25
48,0 %
Totalt
33
44
77
42,9 %
Lønnskartlegging
Morrow Bank har gjort en vurdering og inndelt organisasjonen i
stillingskategorier ut fra nivå i organisasjonen og type stilling.
Det innebærer at flere stillingskategorier kan være på samme
organisasjonsnivå, men det er f.eks. gjort skille på om man er leder
eller spesialist.
Kartleggingen viser i utgangspunktet at kvinners lønn utgjør 90,4
% av menns lønn for selskapet som helhet. Dersom man ser
bort fra ledergruppen utgjør kvinners lønn 91,6 % av menns lønn.
Den vesentligste årsaken til lønnsforskjellene tilskrives alder og
arbeidserfaring.
Selskapet dekker 100 % av lønn, uavhengig av lønnsnivå, ved
sykefravær og foreldrepermisjoner.
Selskapet tilbyr ansatte en gruppelivsforsikring som sammen
med utvidet yrkesskadeforsikring skal bidra til at den ansatte og
deres pårørende har et visst finansielt sikkerhetsnett dersom en
Morrow Bank Årsrapport 2023 27
ulykke inntreffer. Selskapet har også etablert en helseforsikring for
ansatte. Videre har selskapet en ordning der telefon og bredbånd
dekkes. Ordningen er i utgangspunktet stillingsavhengig. Banken
tilbyr dessuten gunstige betingelser for opptjening av pensjon.
Beskrivelse av nivå
Kvinners lønn som
andel av menns lønn
Nivå 1 (ledelsen)
1
103,9 %
Nivå 2 (mellomledere)
84,9 %
Nivå 3 (personalansvar og spesialister)
99,4 %
Nivå 4 (øvrige ansatte)
101,3 %
Totalt
1
90,4 %
1
Inkluderer ikke adm dirs lønn
Arbeidsforhold
Morrow Bank er opptatt av å sikre gode arbeidsforhold som fremmer
helse og fleksibilitet, for å opprettholde en motivert arbeidsstyrke.
Morrow Bank gjennomfører hvert år en medarbeiderunder-
søkelse som bl.a. måler tilfredshet, engasjement og trivsel på
arbeidsplassen. Undersøkelsen er en tilbakemeldingsmetode
basert på modellen med jobbkrav kontra stillingsressurser, som
viser Bankens evne til å utvikle et arbeidsmiljø der det er balanse
mellom krav og ressurser. Resultatene av undersøkelsen samt en
oppfølgende pulsmåling ca. 6 måneder etter hovedundersøkel-
sen, gir viktige tilbakemeldinger om tiltakene som gjennomføres
og utvikling av arbeidsmiljøet. Gjennomgangen for 2023 viser
at Bankens ansatte generelt er fornøyde på jobben og anser
arbeidsmiljøet som bra. Medarbeiderundersøkelsen utgjør en inte-
grert del av Bankens internkontroll, og gir grunnlag for å iverksette
forbedringstiltak når det er behov for det.
Sykefraværet i 2023 var på 3,3 %, ned fra 6,4 % i 2022.
Reduksjonen kan primært tilskrives en betydelig nedgang i
sykmeldt fravær, men også egenmeldt fravær gikk ned. Banken
har gjennomført ulike aktiviteter og velferdstiltak, som bl.a. har det
vært muligheter for f.eks. løpetrening, og squash, for å fremme
et aktivt sosialt miljø og trivsel på arbeidsplassen. I bankens nye
lokaler er det et eget treningsrom hvor ansatte kan trene, og
hvor det på mandager gis mulighet til å trene med PT. Bankens
HR-avdeling jobber systematisk for å redusere sykefraværet
gjennom forebyggende arbeidsmiljøtiltak, samt tett oppfølging og
dialog med medarbeidere om fravær.
Banken har opprettet et arbeidsmiljøutvalg, som er et samarbeids-
organ som har som hovedfunksjon å bidra til et fullt ut tilfredsstil-
lende arbeidsmiljø i Banken. Utvalget består av to tillitsvalgte og to
ansatte. Utvalget deltar i planleggingen av verne- og miljøarbeidet,
og følger utviklingen i spørsmål som angår de ansattes sikkerhet,
helse og velferd. Utvalget avholdt 3 møter i 2023.
Bankens hjemmekontorløsning bidrar til å styrke balansen mellom
jobb og fritid, og fremmer effektiv drift gjennom å gi de ansatte
fleksibilitet i hverdagen. Banken har også i 2023 fortsatt sin
hybridløsning der ansatte kan arbeide inntil 1 dag i uken hjem-
mefra. Som en følge av dette har Banken og de ansatte inngått
avtaler om hjemmekontor. Kontoret er imidlertid fortsatt ansett
for å være den viktigste arenaen for samhandling, kompetanseo-
verføring og -bygging, videreutvikling av arbeidsmiljøet, samt for å
opprettholde og bygge nettverk.
Utover dette har selskapet arrangert sosiale aktiviteter som «After
work», «Kahoot» m.m.
Faglig og personlig utvikling
Konkurransen øker som følge av den stadig utviklende digitaliserin-
gen av banknæringen, mens kunder og myndigheter stiller nye krav.
Evnen til nyskaping og rask tilpasning er avgjørende for å holde tritt
med endringer og nye forventninger. Morrow Bank rendyrker derfor
innovasjon gjennom effektiv bruk av ressurser og oppmuntrer
til åpen utveksling av ideer. Samarbeid på tvers av avdelinger og
ansvarsområder muliggjør forbedring, og det er derfor en prio-
ritering å pleie en god tilbakemeldingskultur. Læring og utvikling
på jobb er viktig for Morrow Bank, og som følge av dette anses
kompetanse- og kunnskapsdeling som en viktig del av Bankens
bedriftskultur. Banken har videre et sterkt fokus på lederutvikling av
sine ansatte, og rekrutterer internt så langt det er mulig.
Morrow Bank har opprettet et aksjeopsjonsprogram for ansatte
for å bidra til at interessene til Bankens ansatte samsvarer med
interessene til selskapet og aksjonærene. Banken anser også at
aksjeopsjonsprogrammet fremmer økt engasjement, motivasjon
og forståelse av virksomheten. Ved utgangen av 2023 hadde 40,2
% av Bankens ansatte aksjer/aksjeopsjoner i selskapet.
Samarbeidspartnere
Bærekraftig utvikling blir stadig viktigere for virksomheter og
forventningene fra kunder, samarbeidspartnere og myndigheter
øker med tiden.
Morrow Bank ønsker å bidra til en etisk forsvarlig og bærekraftig
utvikling og forventer at alle våre samarbeidspartnere har samme
visjon og dermed legger dette til grunn for egen virksomhet og
verdikjede. Banken stiller krav på at samarbeidspartene skal
opprette høy etisk standard, god forretningsskikk og ikke handle i
strid med gjeldende lover og regler.
Morrow Bank / Årsrapport 202328
Morrow Bank Årsrapport 2023 29
Årsberetning
Oversikt
Morrow Bank ASA («Banken» eller «Morrow Bank»), tidligere Komplett
Bank ASA, startet sin virksomhet i mars 2014 da Banken mottok
sin bankkonsesjon fra de norske Finanstilsynet. Morrow Bank tilbyr
praktisk forbrukerfinansiering til kredittverdige privatpersoner. Dette
gir personer økonomisk fleksibilitet som igjen bidrar til økonomisk
aktivitet og vekst for samfunnet som helhet.
Bankens hovedprodukter er forbrukslån, som omfatter Morrow
Banks annuitetslån samt et fleksibelt låneprodukt med funksjonalitet
som gir kunden mer fleksibilitet i bruken av kredittrammen. I tillegg
tilbyr Banken ”Morrow Bank Mastercard”, et kredittkort med pro
-
duktfunksjoner tilpasset netthandel. Banken har utstedt kredittkort i
Norge, Sverige og Finland. Videre tilbyr Morrow Bank innskuddspro
-
dukter med svært attraktive rentesatser i Norge, Sverige, Tyskland
og fra 2024 også i Østerrike, Irland og Nederland.
Som medlem av Bankenes Sikringsfond er kundeinnskudd garan-
tert opp til 2 millioner kroner i Norge, og 100 000 euro i EU-land,
per kunde. Banken følger et strategisk veikart basert på geografisk
og produktmessig diversifisering og ekspansjon. Banken forfølger
en strategi med å bygge en digital, skalerbar og effektiv driftsmo-
dell kombinert med sterk risikokontroll. På kort til mellomlang sikt
vil utlånsvirksomheten være fokusert på Norden.
Banken opererer på tvers av landegrenser fra Lysaker, utenfor
Oslo. Den norske bankkonsesjonen gir mulighet for å tilby
Bankens produkter over hele det europeiske økonomiske samar-
beidsområdet (EØS).
Strategi og ambisjoner
I 2023 markerte et år med sunn vekst og forbedret effektivitet.
Resultatene var i tråd med ambisjonene om forbedret konver-
tering og kostnadseffektivitet som ble etablert tidlig i 2022 og
deretter akselerert.
For å oppnå økt konvertering uten å kompromittere risikoekspo-
neringen, har Banken innført en rekke strategiske initiativer i løpet
av de siste åtte kvartalene. Disse initiativene har fokusert på å
forbedre produktytelsen, strømlinjeforme prosesser og forenkle
teknologien. Initiativene knyttet til produktytelse og prosessau-
tomatisering har blitt vellykket innført, mens overgangen til en ny
IT-plattform går bra og forventes å ytterligere redusere kostna-
dene ved IT-eierskap når migrasjonen er fullført i 2024.
Som et resultat av av disse initiativene har Morrow Bank økt
utånsporteføljen med mer enn 50 % fra 2. kvartal 2022 til 4. kvatal
2023 og redusert kostnadsprosenten til svært konkurransedyk-
tige nivåer under 30 %, samtidig som netto rentemarginen har
holdt seg stabil til tross for en noe mer utfordrende makroøkono-
misk bakgrunn.
Fremover har Banken som mål å utnytte sin nye og skalerbare
IT-plattform for å fortsette å vokse låneporteføljen samtidig som
kostnadene holdes stabile. Tiltak for å redusere risiko, inkludert
de strengere kredittpolicyene som ble innført i 2023, forventes å
redusere lånetapene og øke risikojustert margin. Samlet sett skal
dette å bidra positivt til å forbedre avkastningen.
Mot fjerde kvartal 2025 har Banken følgende ambisjoner::
Ǵ Årlig vekst på brutto utlånsbalanse på rundt 10 %
Ǵ Kostnadsprosent på 26 %
Ǵ Risikojustert margin på 4,5-5 %
Ǵ Egenkapitalavkastning på 10-12 %, med ytterligere potensiale
opp mot 15-18 % dersom Banken skulle oppnå tilsvarende
kapitalkrav som i Sverige.
Banken har fortsatt forlenget sin politikk om å betale ut
overskytende kapital som ikke brukes til vekst som utbytte.
Utbyttekapasiteten vurderes til 30–50 % av resultat etter skatt
etter hvert som lønnsomheten normaliseres. For 2023, foreslår
styret at det ikke utdeles utbytte.
Gjennomgang av driften
Utlånsvekst og produktutvikling
Morrow Bank følger en diversifisert flerkanals markedsførings- og
distribusjonsstrategi. En vedvarende sterk strøm av lånesøknader,
lønnsom drift, kontinuerlige forbedringer av operasjonell effekti-
vitet og sterk distribusjonskapasitet mot et voksende og robust
nordisk forbrukerfinansieringsmarked bidrar til Bankens gunstige
markedsposisjon.
I løpet av 2023 økte brutto lån til kunder til 11,8 milliarder kroner
ved utgangen av året, fra 9,6 milliarder kroner ved utgangen av
2022. Veksten ble hovedsakelig drevet av fortsatt sterk etterspør-
sel etter forbrukerfinansiering i Norden kombinert med forbedrede
kundeprosesser som muliggjorde økt konvertering.
30 Årsberetning
Forbrukslån i Norge gikk ned med 526 millioner kroner.
Forbrukslån i Sverige og Finland økte henholdsvis med 479 og 2
332 millioner kroner. I løpet av 2023 økte kredittkortlån med 236
millioner kroner.
Kjøpsfinansiering (POS) ble avsluttet i andre kvartal 2023 og
migrert til Bankens standard låneprodukt ved utgangen av året.
I løpet av 2023 økte kundeinnskuddene med 19 % til 11 096
millioner kroner. Innskuddsproduktene har ikke en bindingstid.
Banken økte gjennomsnittlig innskuddsrente i 2023 i Norge fra 2,1
% i begynnelsen av året til 3,9 % i desember. Den gjennomsnittlige
innskuddsrenten i Sverige ble økt fra 2,4 % til 4,0 %. I Tyskland ble
renten justert fra 1,4 % til 3,6 %, inkludert partnerprovisjon.
TABELL 1: NETTO UTLÅN ETTER PRODUKT
Millioner kroner 2023 2022 Endring
Forbrukslån
10 240
8 152
2 088
Kredittkort
836
620
216
Kjøpsfinansiering (POS)
0
338
-338
Innskudd
11 096
9 348
1 736
Operasjonell effektivitet
Operasjonell effektivitet er en prioritet for Morrow Bank, muliggjort
av sentraliserte operasjoner og moderne digitale systemer.
Ved begynnelsen av 2022 lanserte Banken et nytt strategisk
veikart som inkluderte en rekke initiativer for å fremme vekst og
effektivitet. Veikartet inkluderte en detaljert plan for å forbedre
produktytelsen, forenkle IT-plattformen og automatisere proses-
ser. Ved utgangen av 2023 hadde Banken vellykket innført disse
initiativene, noe som bidro til rundt 20 % vekst i lånebalansen i
perioden og et kostnadsprosent på svært konkurransedyktige
nivåer under 30 % - i tråd med akselererte mål.
Med en skalerbar og digital bankplattform på plass, vil ytterligere
operasjonell effektivitet nå bli drevet av økt skala og kontinuerlige
datastyrte forbedringer.
Organisasjonen
Endringer i ledelsen
I desember 2023 overtok Tony Rogne stillingen som Chief
Commercial Officer. Tony Rogne har over 18 års erfaring med
forbruksfinansiering og har en omfattende bakgrunn innen
forbrukslån, kredittkort, salgsfinansiering, billån og innskudd,
samt salg og markedsføring. Hans forrige rolle var Nordic Head of
Consumer Lending ved Santander Consumer Bank.
Gjennomgang av årsregnskapet
De årlige regnskapene er utarbeidet i samsvar med IFRS®
Accounting Standards.
I årsrapporten for 2023 har Morrow Bank identifisert kostnads-
prosent, lånetapsprosent og egenkapitalavkastning (ROE) som
alternative resultatmål i tillegg til de finansielle opplysningene som
er utarbeidet i samsvar med IFRS slik det er vedtatt av EU. Se mer
i note 22 for ytterligere detaljer. Kvartalsrapporter inneholder flere
APM som er beskrevet på Bankens hjemmesider (ir.morrowbank.
com)
Finansielle hovedtall for 2023
Ǵ Sum inntekter: 1 054 millioner kroner
Ǵ Resultat før skatt: 206 millioner kroner
Ǵ Brutto utlån: 11 789 millioner kroner per 31. desember 2023
Ǵ Netto utlån: 11 076 millioner kroner per 31. desember 2023
Ǵ Kostnadsprosent: 30 %
Distribusjon av brutto utlån Distribusjon av lånekunder
165 tusen
Forbrukslån Norge 26 %
Kredittkort 8 %
Forbrukslån Finland 44 %
Forbrukslån Sverige 23 %
Forbrukslån Norge 25 %
Kredittkort 37 %
Forbrukslån Finland 23 %
Forbrukslån Sverige 14 %
kr
11,8
milliarder
Morrow Bank Årsrapport 2023 31
Ǵ Lånetapsprosent: 4,9 %
Ǵ Avkastning på egenkapital (ROE): 7,0 %
Resultatregnskap
Inntekter
Morrow Banks totale inntekter var 1 054 millioner kroner i 2023,
en økning på 253 millioner kroner (32 %) sammenlignet med
2022. Økningen ble primært drevet av vekst i utlånsbalanser,
mens gjennomsnittlig netto rentemargin holdt seg stabil. I løpet
av 2023 besluttet Banken å ikke fornye kontrakter for salg av
nye misligholdte lån, såkalte «forward flow»-avtaler, på grunn av
mindre gunstige vilkår. I 2023 ble totalt 743 millioner kroner solgt
på forward flow og andre porteføljesalg.
Gjennom hele 2023 ble den effektive renten på kredittkort holdt
relativt stabil på 16,2 % til 16,5 %, mens den effektive renten på
lån økte fra 12,8 % i Q1 til 14,3 % i Q4. Den viktigste årsaken til
økningen var omprisning av lån til nye og eksisterende kunder for
å kompensere for høyere innskuddsrenter.
Provisjoner og inntektsgebyrer økte til 63 millioner kroner i 2023
fra 53 millioner kroner i 2022.
TABELL 2: INNTEKTER
Millioner kroner 2023 2022 Endring
Renteinntekter
1 380
907
473
Rentekostnad
-360
-114
-246
Netto renteinntekter
1 020
793
227
Netto provisjoner
5
10
-5
Andre gevinster/tap
29
-2
31
Sum inntekter
1 054
801
253
Driftskostnader
Driftskostnader, inkludert avskrivninger og nedskrivninger, ble
redusert med 37 % fra 2022 til 321 millioner kroner i 2023, hoved-
sakelig som følge av en reduksjon i antall årsverk. Nedgangen
ble også delvis drevet av nedskrivninger på 103 millioner kroner
i 2022, hovedsakelig relatert til nedskrivning av historiske
IT-investeringer på grunn av Bankens beslutning om å introdusere
en mer effektiv IT-plattform. Den nye IT-plattformen er innført i
tråd med planen, og migrasjonen er i stor grad fullført.
Lønnskostnadene ble redusert til 102 millioner kroner i 2023
fra 133 millioner kroner i 2022, som følge av færre ansatte
muliggjort av økt automatisering. Kostnadsreduksjonen ble delvis
kompensert av de generelle lønnsjusteringene i 2023. Etter at
organisasjonen ble tilpasset i 2022 og 2023, forventer Banken at
personalkostnadene vil være stabile i 2024.
Generelle og administrative kostnader ble redusert til 135 millio-
ner kroner fra 159 millioner kroner i 2022. Reduksjonen skyldtes
lavere markedsføringskostnader og omstruktureringskostnader i
2022. Markedsføringskostnadene i 2023 var 23 millioner kroner,
ned fra 36 millioner kroner i 2022.
Kostnadsprosenten var 30 % i 2023, ned fra 63 % i 2022.
Nedgangen ble hovedsakelig drevet av en lavere kostnadsbase
og høyere inntekter. Morrow Bank har ambisjoner om å fortsette å
forbedre kostnadsinntektsforholdet, primært drevet av økt skala.
TABELL 3: DRIFTSKOSTNADER
Millioner kroner 2023 2022 Endring
Lønn mv.
102
133
-31
Administrasjonskostnader,
derav:
135 159 -24
Direkte markedsføring
23
36
-13
Avskrivninger
36
172
-136
Annet
48
43
5
Sum driftskostnader inkl.
markedsføring
321
507
186
Tap på utlån
Tap lån var 527 millioner kroner i 2023, opp fra 292 millioner
kroner i 2022, hovedsakelig som følge av lånevekst og ugunstig
makroøkonomisk utvikling. Som følge av utlånsvekst økte Banken
avsetningene til tap lån, ettersom det etter IFRS 9 skal avsettes
for forventede kredittap på hele låneporteføljen.
Når veksten stabiliseres og styrkede innkrevingsprosesser og
strammere kredittpolitikk fra starten av 2023 begynner å ha effekt,
forventer Banken at lånstapsprosenten vil stabilisere seg rundt 4,5
% til 5 % over tid.
Resultat og skatt
Resultatet før skatt var på 206 millioner kroner i 2023, en
sterk forbedring sammenlignet med 2 millioner kroner i
2022, som ble påvirket av de tidligere nevnte ekstraordinære
omstruktureringskostnader.
32 Årsberetning
Skattekostnad for året var på 54 millioner kroner, sammenlignet
med 1 million kroner i 2022.
Kontantstrøm
I 2023 var kontantstrømmen fra driftsaktiviteter på 473 millioner
kroner, sammenlignet med -408 millioner kroner i 2022. Resultat
før skatt bidro med 206 millioner kroner. For andre dtaljer se
kontantstrømoppstillingen.
Kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter var på -52 millioner
kroner, sammenlignet med -58 millioner kroner i 2022, drevet
av lavere investeringsnivåer i 2023 da selskapet har migrert sin
virksomhet til en mer effektiv bankplattform. Kontantstrømmen
fra finansieringsaktiviteter var på 260 millioner kroner, opp fra -24
millioner kroner i 2022. Kontantstrømmen fra finansieringsaktivite-
ter knytter seg hovedsakelig til to emisjoner av egenkapital og en
utstedelse av et ansvarlig lån rettet mot å støtte vekst og optimali-
sere balansen.
Netto kontantstrøm i 2023 var på 681 millioner kroner. Totalt var
kontantbeholdning og kontantekvivalenter 1 503 millioner kroner
ved utgangen av 2023, opp fra 808 millioner kroner ved utgangen
av 2022, hvorav 41 millioner kroner av økningen var relatert til
valutaeffekter.
TABELL 4: KONTANTSTRØM
Millioner kroner 2023 2022
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
473
-408
Kontantstrøm fra investeringer
-52
-58
Kontantstrøm fra finansieringer
260
-24
Netto kontantstrøm
681
-490
Kontanter ved periodens slutt
1 530
808
Finansiell stilling
Ved utgangen av 31. desember 2023 hadde Banken samlede
eiendeler på 13 665 millioner kroner, opp fra 11 528 millioner
kroner ved utgangen av 2022. Økningen skyldes hovedsakelig en
økning i utlån til kunder i 2023.
Ved utgangen av 2023 beløp forfalte lån mer enn 90 dager seg til
483 millioner kroner, tilsvarende 4 % av brutto lån til kunder. Ved
utgangen av 2022 beløp var tilsvarende tall 257 millioner kroner, 3
% av brutto lån.
Kundeinnskudd økte til 11 096 millioner kroner i 2023 fra 9 348
millioner ved utgangen av 2022.
Bankens likvide midler, bestående av bankinnskudd og likvide
verdipapirer, beløp seg til 2 456 millioner kroner, tilsvarende 18 %
av Bankens totale eiendeler ved utgangen av 2023.
Total egenkapital var 2 279 millioner kroner ved utgangen
av 2023, opp fra 1 953 millioner ved utgangen av 2022.
Egenkapitalandelen var 17 % ved utgangen av 2023, samme nivå
som ved utgangen av foregående år.
TABELL 5: BALANSE
Millioner kroner 2023 2022 Endring
Sum eiendeler
13 665
11 528
2 137
Sum gjeld
11 386
9 575
1 812
Sum egenkapital
2 279
1 953
326
Sum egenkapital og gjeld
13 665
11 528
2 137
Kapitaldekning
Den 16. desember 2022 kunngjorde Finansdepartementet i
Norge en ettårig utsettelse av innføringen av EU-harmoniserte
kapitaldekningskrav, som opprinnelig var planlagt å tre i kraft den
31. desember 2022.
I fjerde kvartal 2023 ble resiprositet introdusert til kravet om sys-
temrisikobuffer av norske myndigheter. Dette reduserte Morrow
Banks krav til ren kjernekapitalandel (CET1) med 1,7 prosentpoeng
til 16,1 % per 31. desember 2023. Mens det norske regulatoriske
regime har tatt et viktig skritt mot å skape et mer rettferdig marked
blant banker på tvers av grenser og harmonisere kapitaldeknings-
krav med europeiske standarder, forblir systemrisikobufferen for
norske eksponeringer på 4,5 % forhøyet sammenlignet med de
andre nordiske landene og EU.
Av den grunn står Banken overfor forhøyede kapitaldekningskrav i
2023 sammenlignet med et scenario der bufferen ville vært fullt ut
justert i samsvar med europeiske standarder. Vurderingen av kra-
vet til systemrisikobuffer utføres halvårlig av Finansdepartementet
i Norge, veiledet av anbefalinger fra Norges Bank.
Morrow Bank har satt en målsetning for kjernekapitalandel (CET1)
på 17,1 %, som inkluderer en styringsbuffer på 1,0 %.
Ved utgangen av 2023 var Morrow Bank godt kapitalisert med en
ren kjernekapitalandel på 20,0 %, over det regulatoriske minimum-
skravet og Bankens mål. Den totale kapitaldekningen var 23,6 %,
på linje med nivået ved utgangen av 2022.
For å støtte fortsatt sterk vekst, valgte Banken å sikre totalt 200
Morrow Bank Årsrapport 2023 33
millioner kroner i ny egenkapital gjennom to emisjoner, gjennom-
ført henholdsvis 16. februar og 14. juni 2023.
I tillegg hentet Banken inn 100 millioner kroner gjennom en nytt
ansvarlig lån som ble plassert 3. mai 2023.
Evigvarende fondsobligasjon (AT1) og ansvarlig lån (T2)
kapital utgjorde henholdsvis 1,9 % og 1,6 % av Bankens
kapitaldekningsgrad.
For ytterligere informasjon om kapitaldekning, se ote 14 i
årsregnskapet.
Disponering av årsresultatet
Morrow Bank har en utbyttepolitikk som går ut på å utbetale
overskuddskapital som ikke benyttes til vekstformål.
Morrow Bank rapporterte et resultat etter skatt på 152 millioner
kroner for regnskapsåret 2023. På kort til mellomlang sikt plan-
legger Bankens å prioritere vekst over utbytte og forventer ikke å
distribuere utbytte for året 2023.
Det totale overskuddet på 152 millioner kroner foreslås å overfø-
res til annen egenkapital.
Fremtidsutsikter
Morrow Bank er godt posisjonert for vekst og økt lønnsomhet.
Denne positive utsikten støttes av flere faktorer, inkludert en godt
diversifisert ulånsportefølje på 12 milliarder kroner, en kontinuerlig
sterk strøm av lånesøknader, lønnsom drift, pågående forbe-
dringer i driftseffektiviteten, og eksponering mot et voksende og
robust nordisk marked for forbrukerfinansiering.
Gjennom 2023 hadde Banken gode salgsvolumer drevet av
generelt gunstig etterspørsel i markedet i Finland og Sverige, samt
forbedrede konverteringsrater. Den siste er hovedsakelig et resul-
tat av systematiske tiltak fra Banken for å forbedre konvertering.
For å øke konverteringen uten å gå på bekostning av kredittrisi-
koen og lønnsomhet, har Banken gjennomført flere strategiske
initiativer de siste åtte kvartalene. Disse initiativene fokuserer på
produktforbedringer, prosessautomatisering og forenkling av
teknologi. Initiativene knyttet til produktforbedringer og proses-
sautomatisering er vellykket innført, mens overgangen til en ny
IT-plattform skrider godt frem og forventes å føre til ytterligere
reduksjoner i eierskapskostnadene for IT.
Mot slutten av 2023 var BNP-veksten svak i de nordiske landene,
men bedret seg i Sverige og Finland, og inflasjonen var høy,
men avtakende. Markedsrentene fortsatte å øke, noe som drev
opp Bankens finansieringskostnader, men dette ble mer enn
kompensert for økte utlånsrenter. For 2024 er utsiktene bedre
over hele Norden, med økt BNP-vekst som driver etterspørselen,
og redusert inflasjon og stabil arbeidsledighet som begrenser
kredittrisikoen.
Kostnadsinflasjonen har påvirket personalkostnadene noe
gjennom 2023, men innvirkningen av inflasjonen på de totale kost-
nadene forventes fortsatt å være moderat på kort sikt. Fremover
forventes kostnadene å stabilisere seg rundt nåværende nivåer,
samtidig som fortsatt lånevekst vil bidra til å øke kostnadseffekti-
viteten ytterligere.
Banken vil fortsette prisoptimaliseringer fremover for å opp-
rettholde netto rentemarginer på nåværende nivåer. Samtidig
forventes lavere lånetap – som gjenspeiler vår strengere
kredittpraksis, forbedrede inndrivelsesprosesser og en modning
av låneporteføljen – å bedre risikojusterte marginer.
Basert på de ovennevnte organiske forbedringene, sikter Morrow
Bank mot en årlig vekst i utlån på rundt 10 %, en kostnadsprosent
i øvre del 20-tallet og en egenkapitalavkastning (ROE) i området
10-12 prosent innen fjerde kvartal 2025. Videre utforsker Banken
tiltak for å øke avkastningen utover de organiske forbedringene.
Styret vurderer Bankens nåværende forretningsplan som
fullfinansiert.
34 Årsberetning
Finansiell risiko
Morrow Banks virksomhet og resultater er underlagt en rekke
risikoer og usikkerheter.
Kredittrisiko
Styret har vedtatt en kredittpolitikk med retningslinjer for å gi kreditt,
risikogrenser, overvåkning og rapportering. Styret oppdateres
jevnlig om viktige kredittrisikoprosesser og nøkkelindikatorer.
Kredittrisikoappetitt fastsatt i Bankens policy for kredittrisiko håndhe-
ves av Banken.
Banken tilbyr bare lån til privatpersoner etter en kredittvurdering som
tar hensyn til låntakerens vilje og evne til å betale. Kredittbeslutningen
for den enkelte lånesøknaden baserer seg på en vurdering av tilgjen-
gelig ekstern og intern informasjon om søkeren.
En kombinert prosess gjennomføres ved hjelp av en søknadspoeng-
sum og spesifikke kredittrutiner. Banken anvender risikobasert prising
etter vurderingen som utføres i forbindelse med opprettelsen av hvert
lån.
Det gjøres kontinuerlige forsøk på å forbedre Bankens fakturerings-
og innkrevingssprosesser.
Likviditetsrisiko
Styret har vedtatt en finanspolitikk, som inkluderer retningslinjer
for likviditetsstyring, risikogrenser, overvåkning og rapportering
innen dette området. Retningslinjene gjennomgås av styret minst
én gang i året. Styret mottar regelmessige rapporter om utviklin-
gen i Bankens likviditetsrisiko.
Bankens mål er å ha lav likviditetsrisiko. Risikoen overvåkes jevnlig,
og Bankens investeringer gjøres slik at risikoen holdes på et lavt
nivå. Bankens investeringer består hovedsakelig av innskudd i
andre finansinstitusjoner og rentebærende verdipapirer med god
likviditet og lav motpartsrisiko.
Likviditetsrisikoen ble vurdert som lav i løpet av 2023. Lån til
kunder har blitt finansiert ved bruk av innbetalt egenkapital,
opptjente overskudd, ansvarlige obligasjoner og innskudd fra
Bankens kunder.
Likviditetsdekningen (LCR) som trådte i kraft den 31. desember
2015, har blitt overholdt og med god margin. Banken hadde en
LCR på 310 % per 31. desember 2023, sammenlignet med et
reguleringskrav på 100 %.
Markedsrisiko
Styregodkjente finans-policy dekker også retningslinjer for
markedsrisiko, inkludert rente- og valutarisiko, risikogrenser,
overvåkning og rapportering på dette området. Retningslinjene
godkjennes av styret minst én gang i året. Styret mottar jevnlige
rapporter om utviklingen i Bankens markedsrisiko.
Bankens mål er å være eksponert for lav markedsrisiko.
Markedsrisiko overvåkes jevnlig, og Bankens investeringer gjøres
slik at lav markedsrisiko opprettholdes. Bankens investeringer
består hovedsakelig av innskudd i andre finansinstitusjoner og
rentebærende verdipapirer med korte faste rentesatser og god
likviditet.
Banken tilbyr lån i ulike valutaer og har lån mot det finske og
svenske markedet, i tillegg til det norske. Finansieringen skjer i
hovedsak fra innskudd fra kunder på det norske, svenske og tyske
markedet. Bankens valutaeksponering holdes lav og kontrolleres
av en flervalutafasilitet i en korrespondentbank. Brutto utlån til
finske og svenske kunder var henholdsvis EUR 485,5 millioner og
SEK 2 790,9 millioner, tilsvarende NOK 5 692 millioner og NOK 2
837 millioner per 31. desember 2023. Bankens åpne nettovaluta-
eksponering var EUR -1,9 millioner og SEK -14,9 millioner per 31.
desember 2023.
Banken tilbyr ikke faste rentesatser på noen av sine produkter,
bortsett fra faste innskudd i Tyskland som per 31. desember 2023
hadde et ubetydelig volum.
Organisasjonen, miljø og samfunnsansvar
Ved begynnelsen av året hadde Banken 87 ansatte, og ved slutten
av året hadde den 74. Banken har gjennomført ulike aktiviteter
og velferdstiltak for å fremme et aktivt sosialt miljø og trivsel på
arbeidsplassen, samt for å forebygge og redusere sykefravær.
Banken har etablert et arbeidsmiljøutvalg for å sikre et tilfredsstil-
lende arbeidsmiljø i Banken.
Sykefraværsprosenten i 2023 var 3,3 % sammenlignet med 6,4 %
i 2022.
Banken har utviklet en rekke prinsipper og retningslinjer for
ansvarlige forretningspraksiser knyttet til menneskerettigheter,
arbeidstakerrettigheter, likestilling og ikke-diskriminering, sosiale
forhold, miljøet og antikorrupsjon. For mer informasjon, se den
separate rapporten om bærekraft i årsrapporten.
Morrow Bank er omfattet av den såkalte Åpenhetsloven (Lov om
Morrow Bank Årsrapport 2023 35
virksomheters åpenhet og arbeid med grunnleggende mennes-
kerettigheter og anstendige arbeidsforhold) som skal fremme
virksomheters respekt for menneskerettigheter og anstendige
arbeidsforhold. Morrow Bank gjennomfører også aktsomhetsvur-
deringer i tråd med kravene som Åpenhetsloven stiller. Du finner
redegjørelse på bankens hjemmesider.
Eierstyring og selskapsledelse
Morrow Bank har som mål å opprettholde høye standarder for
selskapets styresett og anser dette som en avgjørende forutset-
ning for langsiktig verdiskapning. Bankens styresett følger norsk
lov og den norske anbefalingen for god selskapsstyring fastsatt
av Norsk Utvalg for Eierstyring (NUES) den 14. oktober 2021. En
rapport som detaljerer Bankens prinsipper og praksis er inkludert
i en separat rapport i denne årsrapporten. Det er ingen betydelige
avvik mellom anbefalingen og Morrow Banks praksis.
Morrow Bank har en ansvarsforsikring for direktører og styre-
medlemmer (D&O) med Risk Point AS og Zurich Insurance PLC.
D&O-dekningen inkluderer økonomisk beskyttelse for styret,
administrerende direktør og ledelsen for krav som kan oppstå
som følge av beslutninger og handlinger tatt innenfor rammen av
deres ordinære oppgaver.
Øvrige opplysninger
Styret bekrefter at Banken tilfredsstiller antagelsen om fortsatt
drift. Styret er ikke kjent med hendelser etter balansedatoen som
er av vesentlig betydning for årsregnskapet.
36 Årsberetning
Bærum, 13. mars 2024 - Styret i Morrow Bank ASA
Stig Eide Sivertsen
Bodil Palma Hollingsæter
Nicolai Lunde
Styrets leder
Styrets nestleder
Styremedlem
Anna Karin Veronica Gunberg Østlie
Thomas Bjørnstad
Jonna Karolina Kyllönen
Styremedlem
Styremedlem
Styremedlem
Per Olav Kristoffersen Mikaelsen
Øyvind Oanes
Styremedlem
Administrerende direktør
Morrow Bank Årsrapport 2023 37
Erklæring om
årsregnskap og årsberetning
Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2023, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med
gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av Bankens eiendeler, gjeld, finansielle stilling
og resultat som helhet, og at opplysninger i årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til Banken,
sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer Banken står ovenfor.
Bærum, 13 mars 2024 - Styret i Morrow Bank ASA
Stig Eide Sivertsen
Bodil Palma Hollingsæter
Nicolai Lunde
Styrets leder
Styrets nestleder
Styremedlem
Anna Karin Veronica Gunberg Østlie
Thomas Bjørnstad
Jonna Karolina Kyllönen
Styremedlem
Styremedlem
Styremedlem
Per Olav Kristoffersen Mikaelsen
Øyvind Oanes
Styremedlem
Administrerende direktør
38 Erklæring om årsregnskap og årsberetning
Morrow Bank Årsrapport 2023 39
Regnskap
Resultatregnskap 40
Balanse 41
Endringer i egenkapital 42
Kontantstrømoppstilling 43
Noter til regnskapet 44
Morrow Bank Årsrapport 2023 39
Resultatregnskap
Beløp i millioner kroner Note 2023 2022
Renteinntekter
2, 4
1 380,0
907,0
Rentekostnader
2, 4, 12
-359,8
-113,7
Netto renteinntekter
1 020,2
793,3
Provisjonsinntekter m.v.
2, 4
62,7
53,0
Provisjonskostnader m.v.
2, 4
-57,6
-43,3
Netto provisjoner
5,1
9,8
Netto gevinst/(tap) på verdipapirer og valuta
4
28,6
-2,1
Sum inntekter
1 053,9
800,9
Personalkostnader
5, 6, 20
-102,3
-133,4
Administrasjonskostnader
5
-135,3
-159,0
Andre driftskostnader
5
-47,6
-43,1
Av- og nedskrivninger
11
-35,7
-171,8
Sum driftskostnader før tap på utlån
-320,9
-507,3
Tap på utlån
2, 3
-526,7
-292,1
Resultat før skatt
206,4
1,6
Skattekostnad
7
-54,5
-0,6
Årsresultat
151,9
0,9
Andel tilordnet:
Aksjonærer
133,7
-13,8
Eiere av evigvarende fondsobligasjon
18,2
14,8
Årsresultat
151,9
0,9
Resultat per aksje (NOK)
18
0,62
-0,07
Utvannet resultat per aksje (NOK)
18
0,61
-0,07
Totalresultat
Beløp i millioner kroner 2023 2022
Årsresultat
151,9
0,9
Andre inntekter og kostnader
-
-
Totalresultat for perioden
151,9
0,9
40 Regnskap